El Mercado Microfinanciero Peruano y la
Regulación de las Actividades
Microfinancieras en el Perú
Superintendencia de Banca, Seguros y AFP
XII Foro Interamericano de la Microempresa
Arequipa, 30 de septiembre 2009
Agenda
1. El contexto socio económico
2. La oferta de microcrédito en el Perú
3. Regulación de las microfinanzas
•
•
•
•
•
Regulación de la actividad del microcrédito
Condiciones de entrada al mercado
Ratio mínimo de capital
Regulación del riesgo crediticio
Regulación del riesgo de liquidez
4. Tendencias recientes
5.Modificaciones recientes en la Ley
6. Conclusiones
1. El Contexto Socio Económico Peruano
Contexto Macroeconómico
10%
9%
8%
7%
6%
5%
4%
3%
2%
1%
PBI real (Var)
Fuente: BCRP
IPC (Var.Anual)
*
20
09
20
08
20
07
20
06
20
05
20
04
20
03
20
02
20
01
20
00
19
99
0%
Los niveles de pobreza son decrecientes
pero aún elevados
Fuente: INEI
Microempresas e informalidad en el Perú
0.4%
1.6%
COMPOSICIÓN DE LA MYPE SEGÚN FORMALIDAD TRIBUTARIA
26%
30.7%
72.6%
73.3%
Formal
Informal
69.3%
74%
97.9%
Microempresa
Pequeña Medianas y grandes
Empresa
empresas
27.4%
26.7%
MICRO
PEQUEÑA
Formal
MYPE
Informal
Fuente: Encuesta Nacional de Hogares sobre Condiciones de Vida y
Pobreza – INEI 2006
Fuente: SUNAT 2005, INEI-ENAHO 2002. Elaboración: Propia
3. La oferta de microcrédito en el Perú
Composición del Sistema Financiero Peruano
Activos
Julio 2009
Banca Múltiple
Empresas Financieras
Instituciones Microfinancieras No Bancarias
Cajas municipales (CM)
Cajas rurales de ahorro y crédito (CRAC)
Entidades de desarrollo a la pequeña
y microempresa (Edpyme)
Entidades Estatales
Banco de la Nación
Banco Agropecuario (Agrobanco)
Empresas de Arrendamiento Financiero
TOTAL
Número de
Empresas
Monto
(Millones de US$)
%
15
4
36
13
10
13
47,054
1,021
3,723
2,691
528
505
78.3
1.7
6.2
4.5
0.9
0.8
2
1
1
5
62
8,077
6,343
107
255
60,131
13.4
10.5
0.2
0.4
100.0
Fuente: SBS
Oferta de Microcrédito en el Perú
Oferta de Créditos a la Microempresa del Sistema Financiero Peruano
Julio 2009
Empresas bancarias
Banca Múltiple
Banca Especializada
Empresas financieras
Empresa financiera especializada
Instituciones Microfinancieras No Bancarias
Cajas Municipales (CM)
Cajas Rurales de Ahorro y Crédito (CRAC)
Entidades de Desarrollo de la Pequeña y
Microempresa (EDPYME)
Sistema Financiero
Número de
empresas
Créditos a la
microempresa
(Millones US$)
9
8
1
2
1
36
13
10
1,755
1,074
680
403
175
1,642
1,122
238
Participación en
el total de
créditos directos
(%)
5.8
3.7
74.0
43.9
84.3
55.5
52.3
59.0
13
283
69.0
47
3,800
11.1
Fuente: SBS
Bancos, financieras e IMFNB brindan servicios de
microcrédito
Oferta de Microcréditos del Sistema Financiero Peruano (%)
Junio 2009
Bancos y
financieras no
especializadas
34%
Microfinancieras
no bancarias
43%
Bancos y
financieras
especializados
23%
>>Total de microcréditos del Sistema Financiero Peruano: US$3 730 millones
Fuente: SBS
Las instituciones especializadas prestan a casi
el 75% de los deudores microempresarios
Deudores por Microcréditos del Sistema Financiero Peruano (%)
Junio 2009
Deudores
Compartidos
15%
Bancos y
financieras no
especializadas
11%
Bancos y
financieras
especializados
24%
Microfinancieras
no bancarias
50%
>>Total de deudores por microcréditos del Sistema Financiero Peruano: 1,257,162
Fuente: SBS
3. Regulación de las microfinanzas en Perú
Principios generales en la regulación
del sistema financiero
Libertad para determinar tasas de interés y comisiones.
No discriminación.
No intervención del Estado en la intermediación directa,
excepto por una porción minoritaria de créditos agrícolas
en la cartera de Agrobanco, y créditos de consumo a
empleados públicos por parte del Banco de la Nación.
Las empresas tienen libertad para asignar los recursos de
sus carteras manteniendo el criterio de diversificación del
riesgo.
Marco regulatorio para las instituciones
microfinancieras
Las normas son comunes a todas las instituciones del
sistema financiero:
Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros (Ley
N° 26702).
Norma sobre Clasificación del Deudor y de Provisiones
(Resolución SBS 808-2003).
No existe tratamiento
microfinancieras.
Lo que se regula
microfinanciera.
especial
para
explícitamente
es
las
entidades
la
actividad
Tipos de crédito
COMERCIAL
• PN y PJ
• Financiar actividades
productivas y comerciales
• Deuda > US$ 30 000
CONSUMO
• PN
• Financiar pago de bienes y
servicios no relacionados con
actividad empresarial
MICROEMPRESAS (MES)
• PN y PJ
• Financiar actividades
productivas y comerciales
• Deuda  US$ 30 000
HIPOTECARIO
• PN
• Compra o mejora de vivienda
• Amparada con hipotecas
Regulación de la actividad de microcrédito en
lugar de empresas en particular
Definición de Crédito a la Microempresa:
Créditos para el financiamiento de la producción, comercio o
prestación de servicios.
Otorgados a personas naturales o jurídicas, cuyo
endeudamiento en el sistema no exceda los US$ 30 mil.
Implicancias de la definición:
Comparado con los créditos comerciales:
Menos requisitos de documentación
Calificación de riesgo del deudor según días de atraso en los
pagos.
Los instrumentos más importantes en la
regulación prudencial
1.
Condiciones de entrada
2.
Regulación de riesgos específicos:
1.
2.
Ratio mínimo de capital
Riesgo crediticio:


2.
3.
Calificación del deudor y provisiones
Provisiones prociclicas
Riesgo de liquidez
Riesgos de mercado
Se aplican por igual para todas las instituciones, con
pequeños afinamientos en la supervisión
Condiciones de entrada
Objetivo: Instituciones financieras solventes, viables.
Principales parámetros:
 Requisitos para constitución de empresas: estudio de
factibilidad económica-financiera, idoneidad moral y solvencia
económica de organizadores y accionistas.
 Capital Mínimo
 Forma empresarial: S.A. y cooperativas (sólo para aquéllas
autorizadas a captar depósitos del público).
 Actividad: solo intermediación financiera.
 Requisitos para directores y gerentes.
Condiciones de Entrada
Capital social mínimo de entrada
Abril - Junio 2009
Empresas de Operaciones Múltiples
Milllones USD
Empresas Bancarias.
7.58
Empresas Financieras.
3.81
Caja Municipal de Ahorro y Crédito.
0.34
Caja Rural de Ahorro y Crédito.
0.34
Entidad de Desarrollo a la Pequeña y Micro Empresa - EDPYME.
0.34
Caja Municipal de Crédito Popular (Lima)
2.03
Cooperativas de Ahorro y Crédito autorizadas a captar recursos del
0.34
público.
Tipo de cambio julio: 3,09
Proyecto de Ley para incrementar el capital mínimo para IMFNB.
Ratio Mínimo de capital
El monto de activos y créditos contingentes
ponderados por riesgo no puede exceder 11 veces el
patrimonio.
Esto es equivalente a:
Adecuación de capital ≥ 9.1%
Adecuación de capital “a la sombra”:
Para bancos: 10.5%
Para las IMFNB: 14.3%
Ratio de capital de las IMFNB es superior a estándares
internacionales y al requerimiento que prudencialmente
exige esta Superintendencia
IMFNB:
Patrimonio Efectivo / Activos y Créditos Ponderados por Riesgos
(En porcentaje)
23
21
19
17
14.3%: Requerimiento Prudencial
15
13
11
9.1%: Ley de Bancos
9
8%: Estándar internacional
Jun-09
Mar-09
Dic-08
Sep-08
Jun-08
Mar-08
Dic-07
Sep-07
Jun-07
Mar-07
Dic-06
Sep-06
Jun-06
7
Riesgo Crediticio
Clasificación del deudor microempresario en
función al cumplimiento en los pagos
Número de días de atraso
Tipo de Crédito
Categoría de Riesgo
Comerciales
Microempresa
Consumo
Hipotecarios
Normal
sin atraso
hasta 8
hasta 30
Con problemas potenciales
hasta 60
de 9 hasta 30
de 31 hasta 90
Deficiente
de 61 hasta 120
de 31 hasta 60
de 91 a 120
Dudoso
de 121 hasta 365
de 61 hasta 120
de 121 hasta 365
Pérdida
Más de 365
Más de 120
Más de 365
Regulación del riesgo crediticio
Provisiones:
Genéricas: Se aplican a créditos de deudores clasificados
en categoría normal (1%).
+ Procíclicas: a partir de diciembre 2008.
Específicas:
Se aplican a créditos de deudores
clasificados en categorías de riesgo superior a la normal
(CPP, deficiente, dudoso y pérdida).
Reglamento para la administración del riesgo de
sobreendeudamiento de deudores minoristas
(Resolución SBS Nº 1237-2006).
Regulación del riesgo crediticio
Provisiones Genéricas para Créditos Normales
Provisiones Genéricas y Procíclicas para Creditos Normales (%)
Tipo de crédito
Comerciales
A Microempresa
Consumo no revolvente
Consumo revolvente
Consumo por convenio
Hipotecarios para vivienda
Provisiones Genéricas
Provisiones Procíclicas
0.70
1.00
0.45
0.50
1.00
1.50
0.30
0.40
1.00
0.70
Regulación del riesgo crediticio
Provisiones Específicas
1/ 2/
Calificación del deudor
Para todos los
créditos sin
garantía
Para créditos comerciales, hipotecarios y MES con
garantías:
Preferidas
Preferidas rápida
realización
Con problemas potenciales
5,00
2,50
1,25
Deficiente
25,00
12,50
6,25
Dudoso
60,00
30,00
15,00
Pérdida
100,00
60,00
30,00
1/ Las tasas de provisiones que consideran cobertura de garantías se aplican solo a la porción cubierta.
2/ Los créditos de consumo por descuento por planilla aprovisionan como con garantía autoliquidable bajo ciertas condiciones
Autoliquidables
1,00
Regulación del riesgo crediticio
Mejora calidad de la cartera y aumenta cobertura con provisiones
de la cartera atrasada de IMFNB
IMFNB: Morosidad y Cobertura de Provisiones
(En porcentaje)
6.0
165
Morosidad
Cobertura de Provisiones
145
Morosidad
5.0
135
4.0
125
115
Jul-09
Abr-09
Ene-09
Oct-08
Jul-08
Abr-08
Ene-08
Oct-07
Jul-07
Abr-07
Ene-07
Oct-06
105
Jul-06
3.0
Cobertura de Provisiones
155
Las IMFNB cuentan con S/. 58 millones
de “colchón” de provisiones y S/. 923 millones de capital adicional
para afrontar potenciales contingencias
IMFNB: Total de provisiones
(en millones de S/.)
IMFNB: Capital
(en millones de S/.)
700
13
45
600
500
400
300
200
100
1
6
8
15
29
359
396
1,600
1,200
597
304
2,000
465
800
425
247
467
438
447
476
347
364
607
638
767
833
477
Dic-2006
Dic-2007
Jun-2008
Dic-2008
Jun-2009
273
400
396
0
0
Dic-2006
Dic-2007
Provisiones requeridas
Jul-2008
Provisiones procíclicas
Dic-2008
Jul-2009
Provisiones voluntarias
Capital regulatorio mínimo
Capital adicional voluntario
Capital prudencial requerido por la SBS
Regulación del riesgo de liquidez
Requerimientos mínimos del ratio de liquidez:
Activos líquidos como porcentaje de los pasivos de corto
plazo:
En moneda nacional : 8% :
En moneda extranjera: 20%
Regulación del riesgo de liquidez
Liquidez de las IMFNB continúa holgada. Los ratios de liquidez
son superiores a los mínimos regulatoriamente requeridos
IMFNB: Ratio de liquidez mensual
(En porcentaje)
60
Moneda Nacional
Moneda Extranjera
50
40
30
20
Ratio mínimo ME: 20%
10
Jul-09
Abr-09
Ene-09
Oct-08
Jul-08
Abr-08
Ene-08
Oct-07
Jul-07
Abr-07
Ene-07
Jul-06
Oct-06
Ratio mínimo MN: 8%
0
4. Tendencias recientes
Oficinas y Cajeros del Sistema Financiero
18,000
16,000
14,000
Oficinas
12,000
Cajeros Automáticos
10,000
Cajeros Corresponsales
8,000
6,000
4,000
2,000
Dic-04
Dic-05
Dic-06
Dic-07
Dic-08
Jul-09
Fuente: SBS
Sistema Financiero: Oficinas
3,500
3,000
2,500
2,000
1,500
1,000
500
Dic-04
Dic-05
Dic-06
Lima y Callao
Dic-07
Dic-08
Jun-09
Provincias
Fuente: SBS
Puntos de Atención: Oficinas+Cajeros
Fuente: SBS
Los créditos MES del sistema financiero
vienen creciendo sostenidamente
Evolución de los Créditos MES del Sistema Financiero
12
Créditos MES (US$ Miles)
Particpación
3,000
9
2,500
2,000
6
1,500
1,000
3
500
Fuente: SBS
Jul-09
Ene-09
Jul-08
Ene-08
Jul-07
Ene-07
Jul-06
Ene-06
Jul-05
Ene-05
Jul-04
Ene-04
Jul-03
Ene-03
0
Jul-02
0
Ene-02
Créditos MES (Mill. $)
3,500
Créditos MES / Créditos Totales (%)
4,000
El número de clientes microempresarios
aumenta, sobre todo de aquellos
con menor monto de deuda
Número de Deudores MES en el Sistema Financiero Peruano
Rangos de Deuda
(US$)
0 500
500 1,000
1,000 2,000
2,000 5,000
5,000 10,000
Más de US$ 10,000
Total
Número de deudores (miles)
Dic-01
Dic-08
124
63
56
44
12
6
305
409
213
194
194
98
86
1 194
Variación Dic-08 / Dic-01
Nº deudores
Dist (%)
(miles)
284
150
138
150
85
81
889
32
17
16
17
10
9
100
* Incluye a las empresas bancarias (incluido Banco de la Nación), financieras, arrendadoras, cajas municipales, cajas
rurales y edpymes.
Fuente: SBS.
Las tasas de interés de microcréditos
muestran una tendencia decreciente
Fuente: SBS.
Niveles de rentabilidad de IMFNB permanecen
elevados con tendencia a moderarse
IMFNB: Rentabilidad
(En porcentaje)
30.0
4.8
ROE
28.0
ROA
4.4
24.0
3.6
22.0
3.2
20.0
18.0
Jul-09
Abr-09
Ene-09
Oct-08
Jul-08
Abr-08
Ene-08
Oct-07
Jul-07
Abr-07
Ene-07
Oct-06
2.8
ROA
4.0
Jul-06
ROE
26.0
5. Modificaciones recientes en la Ley
Recientes modificaciones en el marco
normativo para las microfinancieras
Eliminación del esquema modular (noviembre 2008).
Ampliación
de
operaciones
para
las
instituciones
microfinancieras no bancarias, lo cual nivela el campo y
fomenta la competencia. Ahora las IMFNB pueden realizar
entre otras:
Factoring , leasing, descuentos, inversiones, compra-venta de
cartera, asesoría financiera, ser originadores de titulizaciones
Recientes modificaciones en el marco normativo
para las microfinancieras
Eliminación del Esquema modular: Nivelando el campo de juego
CMACS CRACS EDPYMES
Esquema
modular
Modulo 1
No
Requiere
Autorización
No Requiere Autorizacion
Modulo 2
SBS
BCRP y SBS
Modulo 3
BCRP
Operaciones
Bancos y
financieras
Recientes modificaciones en el marco
normativo para las microfinancieras
Cambios por aplicación de Basilea 2 (Vigentes desde
julio 2009):
Exigencias de capital por riesgo de crédito, mercado y
operacional, con las metodologías de Basilea 2.
Nuevas normas prepublicadas; ejercicio de impacto con la
industria.
6. Conclusiones
Conclusiones
El Marco Regulatorio se ha ido perfilando progresivamente para
favorecer:
El desarrollo de las instituciones orientadas a microfinanzas
El acceso de la microempresa al crédito
La competencia en el mercado microfinanciero
Bajo este marco, las empresas microfinancieras se fortalecen y
desarrollan nuevos productos financieros, tanto de operaciones
activas como pasivas.
Existen indicadores que muestran mejoras en el acceso de la
población a servicios financieros, sobre todo por parte de clientes
pequeños.
Gracias.
www.sbs.gob.pe
julio 2009
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