Títulos Valores
R. Javier Gonzales Concepción
Títulos Valores
Sesión 12
Formas de Garantizar los Títulos
Valores
Formas de Garantizar los Títulos Valores
El Artículo 56º de la Ley de Títulos Valores
indica el tratamiento de las garantías, sean
estas reales o personales, que pueden recaer
sobre los títulos valores.
Estas garantías bien pueden asegurar el
cumplimiento de manera total o parcial de las
obligaciones contenidas en el título.
Formas de Garantizar los Títulos Valores
Las garantías están destinadas a otorgar
seguridad.
La garantía no es indispensable es accesoria
Lo principal es la obligación y la garantía no
está destinada más que a reforzarla.
CLASIFICACION
La clasificación más común es la siguiente:
1. Los privilegios
Que son preferencias legales para ser pagadas
antes que las demás por su naturaleza.
2. Las garantías personales
En las que una persona se obliga a pagar la
obligación de su garantizado ante un eventual
incumplimiento. Ejemplos: la solidaridad pasiva,
el aval, la fianza y la cláusula penal.
CLASIFICACION
La clasificación más común es la siguiente:
3. Las garantías reales
Que aseguran el cumplimiento de una obligación
afectando uno o varios bienes garantizados.
Por ejemplo: la garantía mobiliaria, la hipoteca, la
anticresis y el derecho de retención.
GARANTÍAS PERSONALES
GARANTÍAS PERSONALES
Son aquellas donde no se tiene en cuenta
bienes específicamente determinados; lo
que tiene importancia es la persona del
obligado como fiador o como codeudor
solidario.
Se trata de garantías subjetivas, siendo
por el contrario las garantías reales
basadas
en
activos
tangibles
e
intangibles.
GARANTÍAS PERSONALES
Representan la obligación que contrae
una persona natural o jurídica de
respaldar el pago de una obligación
crediticia.
Se formalizan mediante la suscripción de
instrumentos establecidos por ley.
El Aval
El Aval
Es un acto jurídico unilateral, en virtud del cual
una o varias personas garantizan en forma
objetiva, escrituraria, pura, simple, total o parcial
y mediante sus firmas, el pago de una
obligación de personas determinadas o no
vinculadas cambiariamente en un titulo valor.
Características
Acto jurídico unilateral
Depende de la manifestación de voluntad de
una persona, el avalista, quien puede ser un
extraño o un vinculado cambiario en el titulo
valor en calidad de girador, girado, otorgante o
endosante
Declaración de voluntad hecha mediante la
expresión “POR AVAL” o “EN GARANTIA”. De
faltar esta expresión, la sola firma puesta en el
titulo valor a la cual no se le puede atribuir otra
significación, se tiene como firma del avalista.
Características
Debe constar por escrito
No se conciben los avales verbales, pues el
aval debe siempre constar por escrito. Se
admiten tres formas escritas de aval a saber:
1. En el mismo titulo valor
Esto se da cuando el documento ofrece
espacio físico para escribir la nota sobre el aval
Características
2. En hoja adherida al titulo
La firma no se coloca en el mismo titulo valor,
sino en hoja adherida a el, permitiendo que
entre uno y otro documento exista conexidad y
puedan negociarse conjuntamente
Características
3. En documento separado
El aval en documento separado se
presenta, cuando el avalado se
encuentra en lugar diferente de donde
se halla la persona que va a prestar el
aval.
Características
Si en el documento del aval no se identifica
plenamente el titulo valor cuyo pago se avala,
debe considerarse aquel como inexistente.
La negociación del titulo valor implica la del
documento separado en donde se contiene el
aval.
Características
Firma del avalista
El avalista es la persona que debe estampar su
firma en el escrito en que se ha constituido el
aval.
Sin la firma del avalista no podemos hablar de
aval, lo que significa que constituye requisito
esencial del aval.
Características
Indicación del nombre del avalado
El avalista debe indicar el nombre de la
persona cuyo pago se garantiza con el aval,
so pena de garantizar las obligaciones de
todas las partes en el titulo.
La importancia radica en el grado de
responsabilidad adquirida por el avalista en
relación con el pago del titulo valor a su
tenedor.
Características
Debe ser puro y simple y puede ser parcial
No puede estar sujeto a un hecho o
acontecimiento futuro, incierto, esto es, no
puede depender de una condición ni tampoco
del tiempo o plazo
Características
Oponibilidad de excepciones
El avalista no puede oponer al acreedor
cambiario las excepciones que hubiere podido
oponerle su avalado, como si lo puede hacer
el fiador. Amparado en un vicio de forma, el
avalado puede oponerse al pago del titulo
valor, pero debe entenderse aquellos vicios
que determinen la invalidez del documento
como tal, así como aquellos que afecten el
acto de otorgamiento del aval, como seria el
otorgado por persona absolutamente incapaz.
Características
Solidaridad del aval
El avalista queda obligado de igual
modo que aquel por quien presto su
aval; su responsabilidad subsiste,
aunque la obligación causal del titulo
valor avalado fuere nula.
Características
Carácter accesorio del aval
El aval es acto jurídico accesorio, ya que esta
destinado a servir de afianzamiento a una
obligación principal, y además que puede o no
existir en la letra de cambio; el carácter
accesorio del aval, solo se presenta en el
aspecto formal.
Características
Carácter accesorio del aval
El avalista tiene el carácter de garante
solidario y no de deudor solidario. La Ley lo
faculta para ejercer la acción directa contra su
avalado
En términos de Derecho Civil, se le reconoce
el derecho de repetir contra su garantizado.
Es evidente que para la ley, el avalista tiene la
inequívoca calidad de garante solidario y no
de deudor solidario.
Características
Carácter accesorio del aval
Otro derecho también reconocido al avalista
que paga es el de subrogarse en las garantías
que pueda tener dicho titulo.
Las garantías no pueden ser otras que las
cambiarias, es decir, las emergentes de las
obligaciones asumidas por los suscritores de
la letra que estaban obligados frente al
avalado
Efectos
Sus efectos tienen relación principalmente
con dos aspectos:
1. El grado cambiario en que se obliga el
avalista
2. Y el otro con fundamento en el pago hecho
por el avalista
Efectos
a)
En cuanto al grado cambiario en que
obliga el avalista
Se indica el nombre de la persona avalada,
caso en el cual el avalista adquiere la misma
responsabilidad cambiaria de su avalado,
frente al tenedor del instrumento.
En el caso de ser avalado un endosante sin
responsabilidad, el avalista no adquirirá
responsabilidad alguna.
Efectos
b) En cuanto al pago
El avalista que paga adquiere los derechos a
repetir lo pagado con sus intereses en el
plazo y en la mora, en contra de la persona
avalada y de los signatarios anteriores a esta.
Efectos
b) En cuanto al pago
…
Si el avalado es el obligado principal, la acción
cambiaria emprendida por el avalista que paga
en contra de aquel es la única que puede
llevar adelante, si se trata de un avalado
insolvente verá en peligro la recuperación de
lo pagado; si el avalado es un obligado de
regreso no solo puede iniciar acción cambiaria
en contra de este sino de los signatarios
anteriores responsables cambiarios del
avalado.
Efectos
Cuando los que prestan al aval son varias
personas, además de las acciones a que
hemos hecho referencia, tendrán las
acciones propias de la solidaridad.
SI el avalista paga parcialmente el titulo, su
tenedor lo conservará, extendiéndose recibo
por el abono parcial y quedando el avalista
cruzado de brazos, pues sin el titulo no
podría iniciar acción cambiaria contra su
avalado y demás obligados anteriores
¿Cómo contempla la Ley de Títulos
Valores lo referido al aval?
El Artículo 57 de la Ley sostiene que el aval
puede ser otorgado por cualquiera de los que
intervienen en el título valor o por un tercero,
con excepción del obligado principal.
¿Cómo contempla la Ley de Títulos Valores
lo referido al aval?
El Artículo 58 de la Ley incluye como
formalidades para el aval que en el título
valor, el aval se exprese con la cláusula “aval”
o “por aval”, la indicación de la persona
avalada; y, el nombre, el número del
documento oficial de identidad, domicilio y
firma del avalista”.
¿Cómo contempla la Ley de Títulos Valores lo
referido al aval?
De igual manera, señala que debe constar
en el anverso o reverso del mismo título
valor o en hoja adherida a él.
En caso de que conste en el anverso del
título valor podrá prescindirse de la cláusula
“aval” o “por aval”. Se entiende otorgado a
favor del obligado principal o de ser el caso
del girador, en caso de no haberse señalado
a la persona avalada.
¿Cómo contempla la Ley de Títulos
Valores lo referido al aval?
Se presume que el avalista domicilia en el
mismo domicilio que el avalado en caso de
no haberse señalado su domicilio y si no se
señala el monto avalado se presume que es
por el importe total del título valor.
¿Cómo contempla la Ley de Títulos
Valores lo referido al aval?
El Artículo 59 trata sobre la responsabilidad
del aval, introduce el concepto de “Aval
Indefinido” o “Aval Permanente”.
En el citado artículo el avalista queda
obligado de igual modo que aquél por quien
prestó el aval, y, su responsabilidad subsiste,
aunque la obligación causal del título valor
garantizado fuere nula, excepto si se trata de
defecto de forma de dicho título.
¿Cómo contempla la Ley de Títulos
Valores lo referido al aval?
Asimismo, añade que el avalista puede
asumir la obligación antes señalada en
forma indefinida, en cuyo caso no será
necesaria
su
intervención
en
las
renovaciones que acuerde su avalado y el
tenedor del título. Sin embargo, la norma
legal dispone que en este caso, su aval
deberá constar de modo expreso en el título
valor mediante la cláusula “Aval Indefinido”
o “Aval Permanente”.
¿Cómo contempla la Ley de Títulos
Valores lo referido al aval?
Además precisa que no será necesaria la
cláusula
“Aval
Indefinido”
o
“Aval
Permanente” en los títulos valores que
contengan la cláusula de prórroga, prevista
en el Artículo 49 de la Ley que trata acerca
de la cláusula de prórroga sin intervención
del obligado
¿Cómo contempla la Ley de Títulos
Valores lo referido al aval?
De otro lado, el Artículo 60 que trata acerca de
la subrogación del aval, establece que el
avalista que cumpla con el pago el día del
vencimiento o antes que el título valor fuere
protestado dejándose constancia en el título
valor, no requerirá del protesto o de la
formalidad sustitutoria, señalados en el
segundo párrafo del Artículo 70 de la Ley, para
ejercitar los derechos cambiarios que le
corresponda.
La Fianza
La Fianza
La fianza es una garantía personal.
La constituye un tercero para reforzar el
cumplimiento de una obligación. La operación
está respaldada, de esta manera, por el
patrimonio de una persona distinta al deudor.
Es de uso extendido en la actividad bancaria y
mercantil. Intervienen el acreedor, el deudor y
el fiador, que es el tercero que se obliga ante
el eventual incumplimiento del deudor.
La Fianza
El acreedor puede perseguir la totalidad de
bienes del fiador, a diferencia de la garantía
real, en la que la persecución se limita al
objeto del gravamen.
La fianza cambiaria se presumirá siempre
solidaria
a
menos
que
se
señale
expresamente lo contrario.
La Fianza
Es, de igual modo, una obligación
accesoria, que obedece, depende y
garantiza una obligación principal.
El fiador o los fiadores se comprometen a
cumplir en todo o en parte si el deudor
principal no cumple.
Su naturaleza jurídica hace referencia a su
accesoriedad y a su carácter personal.
Características
La fianza puede otorgarse por cualquiera de
los intervinientes o un tercero, exceptuando
al obligado principal.
Puede constar en el mismo título valor o
registro respectivo dependiendo de su
materialización o no.
Características
La ley no señala cláusulas específicas para la
fianza.
Si no se señala a la persona afianzada se
presumirá que la garantía opera a favor del
obligado principal.
Características
Es solidaria; el fiador no tiene beneficio de
excusión, aunque hubiere dejado constancia de
ello en el registro respectivo, salvo que de modo
expreso se señale lo contrario.
El fiador se puede oponer al tenedor del título
valor los medios de defensa personales de su
afianzado.
El fiador que paga el título valor queda
subrogado en los derechos que el tenedor tiene
contra el afianzado.
¿Cómo contempla la Ley de Títulos Valores
lo referido a la fianza?
El Artículo 61 de la Ley establece que la
fianza que conste en el mismo título valor o
en el respectivo registro del valor con
representación por anotación en cuenta,
tiene carácter de solidaria y el fiador no goza
del beneficio de excusión, aún cuando no se
haya dejado constancia de ello en el título
valor o en el respectivo registro del valor con
representación por anotación en cuenta.
GARANTÍAS REALES
Con la LGM se eliminaron algunos artículos
del Código Civil, especialmente respecto a la
categoría de bienes inmuebles y constitución
de prenda.
Transferencia de nuevos bienes muebles:
naves, aeronaves, pontones, plataformas,
edificios flotantes, locomotoras, vagones y
material rodante de ferrocarriles
GARANTÍAS REALES
Otros bienes muebles sujetos a la LGM:
Vehículos,
materiales
de
construcción,
inventarios, saldos de cuentas bancarias,
acciones, participaciones, derechos de autor,
créditos, títulos valores (excepto cheques),
pólizas de seguros, dividendos, muebles en
leasing, concesiones y general todo mueble
registrado o no.
No son objeto de garantía mobiliaria: Las
remuneraciones, CTS, warrants, fondos de
pensiones, en canje bancario, etc.
GARANTÍAS REALES
Inscripción de la garantía en el Registro:
Utilizar el formulario aprobado por SUNARP (El
Peruano: 26.05.06) El deudor (contribuyente) legaliza
su firma ante notario. Consignar datos del acreedor y
deudor. Identificar el bien dado en garantía valor del
mismo. Consignar monto del gravamen, datos del
depositario, vigencia de la garantía, condiciones para la
ejecución
Se eliminaron los Registros de prenda civil, mercantil,
agrícola, industrial, minera, flotante y global, hipotecas
navales y mineras, registro fiscal de ventas a plazos,
prenda de acciones, etc. (15 registros)
GARANTÍAS REALES
Tercero encargado de la venta
Tres días antes de la venta del bien dado en
garantía, por carta notarial se advierte el
incumplimiento al deudor. Si se ha pactado, el
tercero se encarga de la venta extrajudicial,
después de los 3 días de entregada la carta
notarial al deudor: Puede pactarse que en
cualquier diferencia será materia de arbitraje. El
tercero emitirá la factura y retendrá los
impuestos correspondientes.
GARANTÍAS REALES
Pacto comisorio:
Puede pactarse que en casos de
incumplimiento, el bien pasa a poder del
acreedor sin acudir al Poder Judicial
Garantía sábana:
El bien mueble puede garantizar toda
clase de obligaciones presentes y futuras
del mismo deudor
GRACIAS
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Formas de Garantizar los TV