Mercados financieros del
Petróleo y Gas Natural
IMEF, Torreón
Why are gasoline
prices so high?
High crude prices
(WTI - $30 in early
Dec. is now $37, an
increase of 17 c/g)
OPEC
Strength in
global demand,
particularly from
U.S. and China
Other reasons (net
long position on
NYMEX, pull from
gasoline, etc.)
Tight gasoline
markets
Supply growth not
keeping up with
demand growth
Imports down sharply
in Jan. vs. year-ago,
and slightly in Feb.
High
freight
rates
Low
European
supplies
Venezuela?
Strong demand (Feb.
’04 up 2.8% compared
to Feb. ’03)
Constrained
refinery
capacity limits
gasoline
production
growth
Leads to drawdown
of inventories to low
levels (Jan. ‘04 draw
1 mil. rather than
typical 12 mil. build),
leaving little
flexibility to respond
CARACTERISTICAS DEL CONTRATO DE FUTUROS DEL PETROLEO
CRUDO WTI, SWEET, LIGHT
Mercado
NYMEX
Horario de cotización
9:45-15:10
Unidad del contrato tipo WTI dulce
1000 barriles de crudo
Precio cotizado en
Dólares americanos por barril
Fluctuación mínima
Un centavo de dólar por barril
Valor de la fluctuación mínima
$10.00 por contrato
Fluctuación máxima autorizada
diaria
$1.50 dólares por barril
Contratos
Contratos próximos 18 meses
Entrega física
Cushing, Oaklahoma
Fecha límite de negociación
Día 19-20 de cada mes, fecha
última para cerrar posición de
compra o venta
Fuente: The Irwin Business and Investment Almanac, Irwing Professional
Aplicación
Coastal Tanker (205 m)
VLCC (350 m)
ULCC (415 m)
Bolsas de Energía
Coastal Tanker (205 m)
VLCC (350 m)
ULCC (415 m)
Reservas de
petróleo
Billones de
Litros
Norteamérica
40
Asia
45
África
60
Europa
75
Suramérica
125
Irán
90
Irak
100
Kuwait
90
Arabia Saudita
245
Otros países de oriente
245
Productos Petroleros
Gas Natural
Reservas de gas natural probadas al 2005
Distribución de las reservas de gas natural
Consumo de gas natural per. capita
Movimientos de gas natural
Principales empresas productoras de gas natural
Empresa
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.
9.
10.
11.
12.
13.
14.
15.
Gazprom
Exxon Mobil
Royal Dutch/Shell
BP
Sonatrach
NIOC
Saudi Aramco
Total
Pemex
Chevron Texaco
Adnoc
Petronas
PDVSA
Conoco-Phillips
ENI
País
Rusia
Estados Unidos
Holanda/Reino Unido
Reino Unido
Argelia
Irán
Arabia Saudita
Francia
México
Estados Unidos
Emiratos Árabes Unidos
Malasia
Venezuela
Estados Unidos
Italia
Millones pies³
diarios
52,244
10,119
8,849
8,613
7,807
7,640
6,900
4,786
4,498
4,292
4,292
4,172
4,000
3,522
3,486
Usos
Contratos de Servicios Múltiples (CSM)
Análisis regional del gas natural
Entre México y Estados Unidos hay:
• 12 Cruces fronterizos
• 16 Interconexiones de gas natural:
– 9 Inter - estatales
– 7 Intra - estatales
• Capacidad máxima de transporte:
3,026 MMPC/D
• Capacidad reservada por Pemex
930 MMPC/D
31%
• Capacidad reservada por CFE:
732 MMPCD
24%
• Capacidad reservada por terceros:
332 MMPCD
11%
• Capacidad adicional en curso:
• Capacidad de Pemex
529 MMPC/D
1,430 MMPC/D
40%
• Capacidad de CFE
732 MMPC/D
21%
• Capacidad de terceros
361 MMPC/D
10%
Interconexiones de Gas Natural
entre México y los EU
Tijuana Mexicali
Los
Algodones
Nogales
Naco
Agua
Prieta
Cd.
Juárez
San Isidro
Piedras
Negras
Mier
Arguelles
Reynosa
Progreso
Cruces Fronterizos
Interconexiones Inter-estatales
Interconexiones Intra-estatales
Futuras Interconexiones en curso
Capacidades y Flujos en el Noreste de México (MMCF/D)
425
200
300
375
0
200
280
40
180
150
0
80
235
185
Cd. Mier
235
Arguelles
329
42”
Reynosa
VPM hasta 630
VPM hasta 300
A Monterrey
100
158
Progreso
Estación 19
A Los Ramones
1,500
36”
1,639
Capacidad Máxima Posible
1,250
Capacidad Existente
860
Capacidad de Pemex 69%
973
Flujo máximo últimos 12 meses
A Altamira
1,000
PGPB (SNG)
Gasoducto del Río (EDF)
Gasoductos de Tamaulipas (GDT)
Kinder-Morgan Texas
Kinder-Morgan Border
Tennessee Gas Pipeline
Texas Eastern Transmission
Gulf Terra (Valero)
Estación de Compresión
Inyección Burgos
Patrón de Flujos Actual
Rockies
San Juan
A Mid Continent y
Chicago
A Henry Hub y
Nueva York
Dagget
CA
Ehrenberg
AZ
Wilcox
NM
Hueco
Permian
Permian
Keystone
Permian
Waha
TX
Bob
West
Sur de
Texas
Houston
Posible Patrón de Flujos a Mediano Plazo
Rockies
San Juan
A Mid Continent y
Chicago
Dagget
CA
GNL
Ehrenberg
AZ
Wilcox
A Henry Hub y
Nueva York
NM
Hueco
Permian
Permian
Keystone
Permian
Waha
Houston
TX
Bob
West
Sur de
Texas
GNL
Yacimientos de gas natural en Coahuila
Fuente: Petroleumreports.com Descubrimientos de Pirineo y Forastero
Forastero (Monclova)
Pirineos
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