The American Chamber of Commerce and Industry of Panama
(AmCham Panama)
Comisión de TAX & LEGAL
Proyecto de Régimen de Custodia de
Acciones Al Portador
Presentado por:
JU
Ramsés Owens, Socio Fundador
 No existen en las sociedades en comanditas por
acciones (artículo 347 del Código de Comercio)
 Artículo 30 de la Ley No. 32 de 1927: “La cesión de
las acciones al portador se verificará por la sola
tradición del título”.
Importantes características de las
acciones al portador en Panamá
No pueden ser expedidas hasta tanto no hayan sido pagadas a la
sociedad. El artículo 28 de la Ley No. 32 de 1927 lee: “No se emitirán
acciones al portador sino cuando hayan sido totalmente pagadas y
liberadas”. Mismo régimen que las acciones sin valor nominal (artículo
25 de la Ley 32 de 1927). El concepto de “liberado” se explica en el
artículo 119 de la Ley No. 52 de 1917.
1.
2.
Acciones son transferibles por endoso. Las acciones al portador
son transferibles con la sola tradición.
3.
El tenedor de las acciones al portador, se presume “dueño”
(presunción IURIS TANTUM).
4.
Los tenedores de las acciones al portador pagan el impuesto de
dividendos en Panamá a la tarifa de 20%. Impuesto complementario a la
tarifa del 8%. Artículo 733, literal i (Código Fiscal).
Acciones tomadas por jurisdicciones
competidoras
Inmovilización y custodia
BVI
2003 Custodio autorizado.
Seychelles
Ubicación de las acciones al portador. Información debe reposar en
Oficina Registrada.
Belice
Inmovilización bajo Agente Registrado, o agente
regulado.
International Financial Services Practitioners (Code of
Conduct) Regulations, 2001.
Bahamas
Abolición del régimen de acciones al portador
Atractivos de las compañías en la
protección de activos
a.
Confidencialidad
b.
Suscriptores profesionales o nominados
c.
Reserva en el nombramiento de directores y dignatarios
d.
Acciones al portador
e.
Directores y accionistas nominados
f.
Otros aspectos: Mercadeo y prestigio
Lo más relevante:
Registro de Directores y Acciones al Portador
Acciones al portador USOS
1.
Herencia. La sola tradición evita procedimiento (probate,
proceso judicial)
2.
Fácil transacción para transacciones complejas o transnacionales
3.
Archivo en expediente fiduciario
4.
Fácil proceso de asignación para el agente residente
5.
Planificación tributaria en el impuesto de ganancias de capital
6.
Sociedad que es parte de un engranaje o estructura (fácil
movilidad)
7.
Accionista de una Private Trust Company (PTC)
8.
Facilita pagos de dividendos por el destinatario del cheque /
transferencia
9.
Confidencialidad
Proyecto de Ley que adopta un
régimen de custodia aplicable a
las acciones emitidas al portador
Entrega a un Custodio Autorizado
Emisiones nuevas. Treinta (30) días calendario
Emisiones anteriores.
Hasta el primero (1º) de
febrero de 2016
Importante:
En 14 días calendario el custodio
autorizado está obligado a notificar por escrito a la
sociedad emisora y agente residente de su
designación (total: 44 días calendario)
Custodio Autorizados
RESIDENTES. Bancos (Licencia General e
Internacional), Fiduciarias y Casas de Valores
Agentes Residentes Autorizados, que actúen
como agente residente de la sociedad
emisora (diferente a BVI).
EXTRANJEROS
Es una combinación de custodio extranjero y agente
residente
Custodio extranjero inscrito ante
Superintendencia: Bancos, fiduciarias y casas de valores
de la FATF y miembros asociados (capítulos). No menciona
“observadores” (comités y bancos).
Interesante: Bastará su propia declaración jurada ante la
Superintendencia
Agente de Notificación: Banco, Casa de Valores o Agente
Residente
Formalidades
La mera entrega mediante declaración
jurada. Sugerimos contrato de custodia
Declaración jurada de quien entregue: (1) Datos
de quien entregue, (2) datos del propietario (siempre
compleja definición); (3) quien detente interés
legítimo; (4) Agente Residente
-
Propietario es quien está obligado a “actualizar”
Además:

Custodio puede expedir “certificaciones” sobre
identidad de propietarios
 Custodio residente debe tenerlos en su
sede
principal (casa matriz).
Custodios extranjeros en
cualquier dirección previamente notificada
 Entrega de información: Residentes a la autoridad
competente. Extranjeros al agente residente de la
sociedad emisora
 Obligación de estricta reserva
Además:
-
Reglas de cese y renuncia
-
Reglas sobre sustituciones
-
Reglas sobre suspensiones
-
Reglas sobre cambio de agente residente
Cualquier certificado al portador que no
cumpla con la custodia, será considerado
“cancelado” (artículo 14 del proyecto). No
puede ejercer derechos políticos y económicos.
¿Retroactividad?
¿Orden público e interés social?
¿Cancelación versus nulidad?
Miembros de la FATC - GAFI
Argentina
Australia
Austria
Belgium
Brazil
Canada
China
Denmark
European Commission
Finland
France
Germany
Greece
Gulf Co-operation Council
Hong Kong, China
Iceland
India
Miembros de la FATC - GAFI
Ireland
Italy
Japan
Republic of Korea
Luxembourg
Mexico
Netherlands, Kingdom of
New Zealand
Norway
Russian Federation
Singapore
South Africa
Spain
Sweden
Switzerland
Turkey
United Kingdom
United States
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Modelo tributario para los negocios fiduciarios y acuerdos