EL CRÉDITO EN EL PERÚ
Revisión de la Evolución Reciente
Dr. Daniel M. Schydlowsky
Director, Banco Central de Reserva del Perú
Abril 2006
El Crédito en el Perú
El crédito bancario ha crecido en US$ 1 200 millones desde el 2001.
Sin embargo, su nivel (como % del PBI) es inferior al alcanzado en
1999. El mercado de capitales ha sido un complemento a destacar.
Crédito Bancario al Sector Privado
Crédito Bancario al Sector Privado
(en millones de US$)
(como % del PBI)
(en millones de US$)
15 000
2005
17,80%
3,75%
2004
2003
14 000
2002
2001
2000
13 000
27,50%
1999
1998
1997
12 000
9
0
1
2
3
4
5
-9
-0
-0
-0
-0
-0
-0
e
e
e
e
e
e
e
En
En
En
En
En
En
En
1996
1995
1994
14,27%
0,54%
0,0%
5,0%
10,0%
15,0%
20,0%
Crédito del Sistema Bancario al Sector Privado / PBI
Bonos de las Instituciones no Financieras / PBI
25,0%
30,0%
El Crédito por Segmentos
Los créditos a la microempresa, de consumo e hipotecarios han
mostrado una tendencia creciente, en oposición al crédito comercial,
concentrándose los dos primeros en soles. En el último año, el crédito
comercial en soles ha crecido considerablemente.
Crédito Bancario en Soles
Crédito Bancario en Dólares
(en millones de S/.)
(en millones de US$)
Com ercial
Hipot, Consum o, Microem p.
7 000
4 900
Com ercial
Hipot, Consum o, Microem p.
7 600
2 000
Com ercial
6 500
Consum o
6 000
Hipotecario
4 200
6 400
1 600
2 800
5 200
1 200
2 100
4 000
3 500
Com ercial
5 500
5 000
4 500
800
Consum o
1 400
2 800
Microem presa
4 000
700
Hipotecario
1
3
3
2
6
1
3
4
5
4
5
2
r-0 go -0
n-0
v -0
r-0
p -0
e -0
b-0 J ul-0 Dic -0 ay -0 O ct-0
Ju
No
Ab
Se
Fe
Ma
En
M
A
0
1 600
Ju
n01
Oc
t-0
1
Fe
b02
Ju
n02
Oc
t-0
2
Fe
b03
Ju
n03
Oc
t-0
3
Fe
b04
Ju
n04
Oc
t-0
4
Fe
b05
Ju
n05
Oc
t-0
5
Fe
b06
3 500
400
Microem presa
0
Estructura del Crédito por
Segmentos
Ante la competencia generada por el mercado de capitales en el
segmento corporativo, la banca ha reestructurado su portafolio de
créditos. Ello se ha reflejado en una mayor participación del crédito a la
microempresa, de consumo e hipotecario en desmedro del comercial.
Crédito Bancario en Soles
Crédito Bancario en Dólares
100%
100%
80%
80%
60%
60%
40%
40%
Microempresa
Consumo
Hipotecario
Di
c0
Ab 0
r-0
Ag 1
o0
Di 1
c0
Ab 1
r-0
Ag 2
o0
Di 2
c0
Ab 2
r-0
Ag 3
o0
Di 3
c0
Ab 3
r-0
Ag 4
o0
Di 4
c0
Ab 4
r-0
Ag 5
o0
Di 5
c05
0%
20%
Comercial
Microempresa
Consumo
Hipotecario
0%
ic
-0
Ab 0
r0
Ag 1
o01
D
ic
-0
Ab 1
r0
Ag 2
o0
D 2
ic
-0
Ab 2
r0
Ag 3
o0
D 3
ic
-0
Ab 3
r0
Ag 4
o0
D 4
ic
-0
Ab 4
r0
Ag 5
o0
D 5
ic
-0
5
Comercial
D
20%
Evolución de la Tasa de Interés
.
En Soles
En Dólares
60
50
50
40
40
Mar-06
Mar-02
30
20
10
10
0
0
C
om
er
c
20
l
o
a
r.
io
ht
ia
s
r
o
m
c
g
e
i
a
p
er
su
pr
rn
or
ec
n
t
e
m
C
m
o
o
v
o
.
C
ip
C
O
oe
ef
r
H
r
ic
P
M
Mar-06
M
ia
ic
l
ro
em
pr
es
a
C
on
su
m
o
H
ip
ot
ec
ar
io
O
ve
rn
ig
ht
Pr
ef
.C
or
po
r.
30
Mar-02
(en %)
(en %)
60
La Solarización del Crédito
El ratio de solarización del crédito bancario ha mostrado una tendencia
creciente, principalmente en los segmentos de consumo y
microempresa. Sin embargo, la dolarización aún es elevada, exponiendo
al sistema bancario al riesgo cambiario-crediticio: una devaluación afecta
la capacidad de pago de los deudores que perciben sus ingresos en
soles.
Dolarización del Crédito por Segmento
Dolarización en el Sistema Bancario
100
85
Hipotecario
Crédito Bancario
80
80
Comercial
(en %)
(en %)
75
70
65
Depósito Bancario
60
Consumo
40
Microempresa
ar
0
Ju 1
l0
No 1
v0
M 1
ar
0
Ju 2
l0
No 2
v0
M 2
ar
0
Ju 3
l0
No 3
v0
M 3
ar
0
Ju 4
l0
No 4
v0
M 4
ar
0
Ju 5
l0
No 5
v0
5
20
M
M
ar
0
Ag 1
o
0
En 1
e
0
Ju 2
n
0
N 2
ov
0
Ab 2
r0
Se 3
t0
Fe 3
b
04
Ju
l0
D 4
ic
0
M 4
ay
0
O 5
ct
05
60
La Política Monetaria y la
Expansión del Crédito en Soles
El esquema de Metas Explícitas de Inflación (2,5% +/- 1,0%),
implementado en el 2002, ha consolidado la estabilidad monetaria y
financiera del país, permitiendo que los agentes antes excluidos del
crédito formal sean ahora considerados por las entidades financieras y
que se reduzca el costo del crédito al cual acceden.
Entre diciembre de 2001 y diciembre de 2005, el número de deudores
de la banca pasó de 1,4 millones a 2,4 millones; y la tasa de interés
activa promedio para la microempresa ha disminuido de 60% en
marzo de 2002 a 43% en marzo de 2006.
La Transparencia de Información
La transparencia de información es una condición necesaria,
aunque no suficiente, para tener mercados competitivos.
En el Perú, la falta de información sobre las condiciones
crediticias ha generado trabas en la disminución del costo del
crédito y ha dificultado el acceso al crédito de nuevos prestatarios,
en especial en el segmento de microfinanzas.
En los últimos años se han realizado importantes esfuerzos por
mejorar la calidad, cantidad y estandarización de la información
disponible tanto para prestatarios como para prestamistas.
La Transparencia de Información:
Avances Recientes
• Difusión de información por la SBS en su Portal de Internet
referido al costo del crédito y a sus componentes, tanto por tipo
de crédito cuanto por entidad financiera. Esto ha permitido que
los prestatarios tomen decisiones eficientes de endeudamiento.
• Ley N° 28587 (“Ley Complementaria a la Ley de Protección al
Consumidor en Materia de Servicios Financieros” de Julio 2005)
y su Reglamento (Resolución SBS N° 1765-2005) promueven la
difusión de información detallada sobre tasas de interés,
comisiones y gastos; además, de las fórmulas y programas que
permitirán dichos cálculos. Asimismo, buscan eliminar las “letras
pequeñas” en los contratos financieros. Su implementación será
progresiva en función a la complejidad de los requerimientos.
Descargar

Global Crude Outlook James C. Gibbons 212-834-5213