INDUSTRIA DE LOS
HIDROCARBUROS
CADENA DE SERVICIOS Y CADENA DE VALOR
IMPACTO DE LA EMERGENCIA ECONOMICA
SOBRE LA CADENA DE VALOR DEL GAS
NATURAL
MIEERE-2005
DR. EDUARDO ZAPATA
ESTRUCTURA Y FUNCIONAMIENTO
DE LA CADENA DE VALOR DEL GAS
NATURAL
Etapa
Upstream
Principales
Actividades
Industria del Petróleo
 Exploración – sísmica y
perforación
 Perforación - cementación,
perfilaje, entubamiento
 Extracción - mantenimiento
del pozo
 Tratamiento del petróleo:
separación de gases,
deshidratación
Midstream
Transporte del crudo a las
refinerías o puertos de
embarque, por:
- vía terrestre (camión,
ferrocarril)
- vía marítima
- oleoducto
Downstream
Comercialización
Refinación del petróleo crudo Mercado interno
- Destilación primaria o
- petróleo crudo
topping
- productos derivados del
- Procesos secundarios de
petróleo
conversión (reforming,
 Mercado externo
cracking, coqueo,
- petróleo crudo
hidrocracking, isomerización,
- productos derivados del
etc.)
petróleo
Etapa
Industria del Gas Natural
Producción
Transporte
Principales
Actividades
GAS NATURAL
Sector
PETRÓLEO
Sector
Las cadenas del petróleo y el gas natural constan de 4 etapas, en las cuales se
explora y extrae el hidrocarburo, se transporta y luego se refina y distribuye
Exploración / Perforación /
Extracción
Tratamiento del gas:
- Gas asociado: separación de
gas y petróleo
- Gas no asociado: separación
de propano y butano en planta
LTS
Almacenamiento
Precios desregulados
Compresión
Transporte por gasoducto
Separación de derivados: la realiza
productor o el transportista
Exportación
GNL: licuefacción – transporte –
regasificación
Tarifas reguladas; en proceso de
renegociación de contratos
Fuente: Análisis propio en base a entrevistas
Distribución
Comercialización
Distribución de los productos Comercialización: a cargo
del Gas Natural
de distintos agentes de la
el
Usuarios Residenciales
cadena
Comercios
Mercado Interno
PyMEs
Mercado Externo
Usinas eléctricas
Precios libres
Estaciones de GNC
Almacenamiento
Tarifas reguladas; en proceso
de renegociación
La industria del Petróleo y del Gas es una importante fuente de creación de
actividad local; con un valor agregado del orden de los U$S 11.500 millones (en
2001), y el desarrollo de numerosos sectores vinculados
Su importancia radica en que tanto el Petróleo como el Gas y sus Derivados, son insumos vitales
para el desarrollo de otras industrias.
Generación de Valor de la Industria (Estimado)
Año 2001
Sectores que Utilizan a los Hidrocarburos como
Insumo Clave
Exploración, Producción y
Transporte de Petróleo
U$S 6.500 MM
Observaciones
Exploración, Producción,
Transporte y Distribución
de Gas Natural
U$S 2.000 MM
Separación y ventas de
Gas Licuado de Petróleo
(GLP)
La Industria utiliza los
hidrocarburos:
- Como Insumo (plásticos
petroquímica, otras)
- Como Combustible
U$S 600 MM
Industria
El Agro
Refinación de
Combustibles Líquidos
TOTAL
Fuente: Análisis propio
U$S 2.400 MM
U$S 11.500 MM
Transporte
14% de los costos directos del
sector lo representan los
combustibles y sus derivados
El agro consume el 27% de la
oferta interna del gas oil
25% de los costos del transporte
suburbano lo representan los
combustibles
El transporte consume el 50% de
la oferta interna de gas oil
Sectores Vinculados
Operadores de la Cadena de
Gas y Petróleo
En este sentido, la industria es fuertemente generadora de actividad en
múltiples sectores, con un alto impacto sobre el PBI…
Upstream
Midstream
Downstream
Exploración y Explotación: Transporte:
Petróleo – 33
productores
Gas - 31 productores
Concentración geográfica:
4 Empresas principales de
Petróleo – 10 empresas
Refinación (Petróleo).
transportistas
Gas – 2 transportistas
Petróleo – Cuenca
Neuquina y Golfo de S.J.
Gas - Cuencas
Neuquina, Austral y NOA
Servicios
Específicos
Sísmica
Perforación
Terminación y Reparación
Inyección
Perfilaje / Ensayo de pozo
Waste Management
Cementación
Estimulación de pozos
Fuente: IAPG / Secretaría de Energía
Importante presencia de
Compañías internacionales
regionales y locales
Concentración Geográfica:
Provincia de Buenos Aires y
Grado variado de
Mendoza
9 Distribuidoras – Gas
Concentración Geográfica:
Buenos Aires y centros
poblados
Proveedores
de Bienes
Requerimientos de
elevadas inversiones y
desarrollo tecnológico
Servicios
Generales
 Tubos
 Tendido de Línea
 Bombas
 Obra Civil / Mecánica
 Cabezas de Pozo
 Transporte
 Trépanos
 Tornerías y Talleres
 Aparatos de Bombeo
Metalúrgicos
 Compresores de Gas
 Químicos
 Tanques de Almacenamiento
integración
Actividad intensiva en
requerimientos de capital
Impacto sobre múltiples
actividades
Concentración variada
según la actividad
Coexistencia de PyMEs
locales y Multinacionales
Fuerte generadora de
Mano de Obra
Alto grado de
especialización
…y en el empleo, estimándose en más de 400.000 puestos de trabajo directos
e indirectos en todo el país
Empleo Directo por Actividad
Subtotal:
112.800
En Miles de Empleados
51,8
21,6
2,0
4,3
23,6
9,5
Producción de
Refinación y
Petroleo y Gas Comercialización
Ductos
Distribución
Petroquímica
Empleo Indirecto por Actividad
Electricidad
Total Empleos Directos
e indirectos : 444.500
Subtotal:
331.700
En Miles de Empleados
91,1
83,4
70,0
63,5
5,6
18,1
Producción de
Refinación y
Petroleo y Gas Comercialización
Ductos
Distribución
Fuente: Ministerio de Economía / Matriz Insumo Producto
Petroquímica
Electricidad
Asimismo, el sector es impulsor del desarrollo regional, disperso
geográficamente a nivel Nacional, y destacándose su papel en las provincias
patagónicas
NOROESTE
CUYANA
NEUQUINA
GOLFO SAN
JORGE
AUSTRAL
TOTAL
COMPROBADAS
AÑOS DE
PRODUCCIÓN
RESERVAS
PROBABLES
Reservas de
Petróleo
Reservas de
Gas Natural
Miles de m3
Mil Millones de m3
25,326 (6%)
31,097 (7%)
129,481 (20%)
545
(0%)
179,547 (40%)
344,567 (52%)
188,040 (42%)
40,289
24,416 (5%)
148,641 (22%)
(6%)
448,426
663,523
10,2 años
14,5 años
179,687
306,117
• Alta Inserción Social de la Actividad
En la Patagonia, los
yacimientos se
Fuente: IAPG / Análisis propio
• Mejoras en la Infraestructura local
• Generador de desarrollo industrial en
sectores vinculados
La producción de petróleo sufrió una caída en los últimos años, en
contraposición con la situación en el mercado de gas
Producción Argentina de Petróleo
Principales Productores de Petróleo
En Millones de m3
Año 2003
45,5
38,7
32,2
48,4 49,1
Repsol YPF
46,5
44,8 45,3 44,1 43,0
41,7
Pan American
28,6
Petrobras
Tecpetrol
Declinación de
yacimientos maduros
1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003
Producción Argentina de Gas Natural
En Miles de Millones de
m3
34,6
45,1 46,1 45,9
37,1 38,6
7,18%
4,40%
Total Austral
4,01%
Vintage
3,88%
Pecom
3,48%
RESTO
10,31%
Año 2003
Repsol YPF
33,24%
Total Austral
30,5
19,78%
Pan American
10,98%
Pluspetrol
La apertura a la
actividad privada y los
bajos precios del gas
incentivaron la demanda
6,51%
Tecpetrol
6,46%
RESTO
1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003
10,06%
Petrobras
Chevron
Fuente: IAPG / Secretaría de Energía
9,56%
Principales Productores de Gas Natural
50,60
42,4
25
12,60%
Chevron
34,4
26,7 27,7
44,59%
2,69%
8,16%
ESTRUCTURA Y FUNCIONAMIENTO DE LA CADENA DE VALOR
DEL GAS NATURAL
Principios:
 Autonomía: posee principios propios determinados por su
constitución natural
 Dependiente de políticas públicas:
- Política económica
- Normas Jurídicas
- Políticas institucionales
 Regulación
Condiciones para su desarrollo normal:
Objetivo (intra sistema): Sostenibilidad en la sucesión de créditos y débitos que
constituye la esencia de la cadena.
La cadena implica:
•Generación permanente de valores que se transforman en créditos trasmisibles de
una etapa a otra
•Adecuado régimen de cancelación de pasivos generado
Equilibrio
Condiciones: Balance
Armonía
Supresión de cuellos de
botella en su desarrollo
Condiciones para su desarrollo normal (cont.):
Amenazas:
• Régimen de precios/tributos: desincentivos.
• Conflictos jurisdiccionales: poco clara asignación de
competencias. Ello genera: réplicas normativas innecesarias y
superposición de competencias asignadas a diferentes órganos de
gobierno, de distinto nivel.
• Controles técnicos superpuestos.
• Cuestiones ambientales no claras.
Condiciones para su desarrollo normal (cont.):
Objetivos (extra sistema): la sostenibilidad
• Abastecimiento para cubrir las necesidades energéticas de la
sociedad
• Economía y eficiencia compatible con:
- Necesidades de las generaciones futuras
- Protección ambiental
- Desarrollo de energías sustitutivas
• La cuestión de los stake holders
Emergencia económica/Crisis
energética
IMPACTO EN EL SECTOR REGULADO DE LA
INDUSTRIA DEL GAS NATURAL DE LAS MEDIDAS
ECONOMICAS GENERALES DEL GOBIERNO
NACIONAL ARGENTINO:
En el marco de la Ley 25.561 de Emergencia Económica: La
ley de emergencia aquí mencionada, dejó sin efecto a partir
de la fecha de su sanción:
(i) toda cláusula de ajuste en dólares o en otra divisa
extranjera;
(ii) toda cláusula indexatoria basada en la aplicación de
índices de otros países
iii) todo otro mecanismo indexatorio; fijando los precios y
tarifas resultantes de la aplicación de dichas cláusulas a la
relación 1 peso = 1 dólar.
La crisis del sector energético regulado de la
economía nacional vino precedida, desde el año
1999, por tres cuestiones que, por su importancia
económica, preanunciaban un profundo cambio en
la concepción Gubernamental respecto de los
derechos de las empresas prestadoras de los
Servicios Públicos mencionados en el presente y de
la protección que el Estado Nacional debe brindar a
este Sector.
La crisis económica y su
repercusión directa en la
economía del servicio público
de transporte y distribución del
gas natural y de sus
prestadores
Antecedentes previos a las medidas generales
que preanunciaban la crisis:
1. Tema del ajuste tarifario por aplicación de
índices internacionales (PPI);
2. La cuestión del subsidio para los consumos
patagónicos;
3. Reclamos fiscales de provincias y municipios
al margen del marco regulatorio.
La declaración de emergencia
económica y sus efectos hizo prever a la
industria la posibilidad de que se
produjeran algunos efectos nocivos
como lo son:
 SUSPENSION DE LOS PLANES DE INVERSION EN
TODA LA CADENA DE VALOR E IMPACTO
NEGATIVO EN EL EFECTO MULTIPLICADOR DE
ESAS INVERSIONES EN LA ECONOMIA GENERAL
DEL PAIS, TODO ELLO AGRAVADO POR EL
INCESANTE INCREMENTO DEL PRECIO
INTERNACIONAL DEL PETROLEO
 DETERIORO DE LA CALIDAD DEL SERVICIO
Y SUSPENSION DE LA INCORPORACION DE
NUEVA TECNOLOGIA Y MODERNIZACION
DEL SECTOR.
 CONGELACIÓN DE PLANTELES DE
PERSONAL DE PRESTADORES,
CONTRATISTAS, SUBCONTRATISTAS Y
PROVEDORES DE LA INDUSTRIA.
 DESALIENTO Y RIESGO CIERTO DE RETIRO
DE INVERSORES INTERNACIONALES,
PRESTADORES, OPERADORES O
INVERSORES INSTITUCIONALES.
 RECLAMO GENERALIZADO DE INVERSORES
INTERNACIONALES EN EL SECTOR, ANTE
TRIBUNALES U ORGANISMOS DE
ARBITRAJE INTERNACIONAL (CASO DEL
CIADI) POR APLICACIÓN DE LOS TRATADOS
INTERNACIONALES SUSCRIPTOS POR LA
ARGENTINA PARA LA DEFENSA Y
PROTECCION DE LA INVERSION
EXTRANJERA.
 CAIDA PRONUNCIADA DE LA IMAGEN
ARGENTINA ANTE LA COMUNIDAD
INVERSORA INTERNACIONAL DENUNCIADA
COMO INCUMPLIDORA DE SUS
COMPROMISOS.
 DESALIENTO PARA NUEVOS INVERSORES
DE RIESGO.
La crisis económica y su
repercusión directa en la
economía del servicio público
de transporte y distribución
del gas natural y de sus
prestadores (cont.)
Algunas cuestiones adicionales:
Emergencia/Crisis
Preguntas:
•
•
•
•
¿Intra o extra sistema regulado?
¿Autónoma o heterónoma?
¿Parcial o total?
¿Temporal o definitiva?
Conclusión general:
• La crisis se gestó, desarrolló e impactó severamente en el Sector
desde afuera de su estructura
• Por ello su conformación se mantiene relativamente íntegra
• Operativamente está intacto
• Resulta entonces posible su rápida normalización
Impacto de la emergencia económica en el sector:
Algunas cuestiones particulares
• Exploración y explotación:
- Relación con el abastecimiento interno
- Inversiones en exploración: Proyecto nacional de
incentivos a la exploración
- Cuestiones institucionales: provincialización de
hidrocarburos.
- El mediano y largo plazo: “un puente demasiado
lejos…”
• Algunos hechos destacados:
- Decretos Nº 180 y 181 del Poder Ejecutivo
Nacional
- Res. SEE Nº 752/05: comercialización del gas natural
Segmentación de mercados de gas: Cambios de estructura tarifaria implícitos en
los Decretos PEN 180 y 181
SEGMENTO
(TARIFA)
SITUACIÓN PREVIA
CAMBIOS PRODUCIDOS
RESIDENCIAL
(R)
1 solo rango tarifario
 3 rangos tarifarios, según
volumen consumido
(R1 / R2 / R3)
 Posible introducción de tarifa
social (rango R1)
PYMES /
COMERCIOS /
ENTIDADES
OFICIALES
(SGP)
3 rangos tarifarios
 2 primeros rangos, con
Tarifa decreciente según tratamiento similar a
consumo
Residencial (para precio del
gas)
 3er rango (+ de 9000 m3), con
tratamiento similar a Grandes
Usuarios (para precio del gas)
 Tarifa creciente según
consumo
Segmentación de mercados de gas: Cambios de estructura tarifaria implícitos en
los Decretos PEN 180 y 181(Cont.)
SEGMENTO
(TARIFA)
SITUACIÓN PREVIA
TRANSPORTE  Servicio 100% firme e
ininterrumpible (No
VEHICULAR
paga cargo de reserva
(GNC)
de capacidad de
transporte)
GRANDES
INDUSTRIAS
Y
CENTRALES
ELÉCTRICAS
(GU)
 Servicio Interrumpible
Distribución (ID):
Incluye cargo de
transporte
 Servicio Interrumpible
Transporte (IT):
Usufructuado por
distribuidora
CAMBIOS PRODUCIDOS
 Servicio dual (a opción del
cliente):
* Firme (con pago de reserva
de
...capacidad
de transporte)
* Interrumpible
 ID: Excluirá cargo de
transporte (“sinceramiento”
renta ID)
 IT: Desaparece como negocio
directo distribuidoras.
Segmentación de mercados de gas: Cambios de estructura tarifaria implícitos en
los Decretos PEN 180 y 181 (Cont.)
ASPECTOS GENERALES
TEMAS
Régimen de pass
through del costo
del gas
Funcionamiento
del Mercado
Mayorista
Fondo Fiduciario
para inversiones
de expansión
Comercializador
controlado por
Distribuidora
SITUACIÓN
PREVIA
CAMBIOS PRODUCIDOS
 1 solo precio de gas
natural en cabecera
 Durante el período de transición, todos los
clientes, excepto Residencial y SGP,
deben obtener el gas desde productores /
comercializadores. Coexistirán 2 o más
precios de gas natural en cabecera (gran
complejidad operativa / regulatoria)
 Relación directa
entre productores,
transportistas y
distribuidoras
 Creación del Mercado Electrónico de Gas
(MEG), que intervendría en transacciones
de gas y transporte spot
 Transportadoras y
distribuidoras
financian
inversiones con su
flujo de caja
 Creación de un Fondo Fiduciario, a partir
de cargos tarifarios y/o financiamiento
internacional, para destinar a “inversiones
críticas”, definidas por el Gobierno.
 No admitido por
el ENARGAS
 Admitido, pero con restricciones sobre
topes de mercado por vía reglamentaria
Afectaciones del Marco Regulatorio
MARCO REGULATORIO VIGENTE
(1993 / 2001)
NORMAS
YA EMITIDAS
NORMAS
EN ESTUDIO
LEY 24.076
LEY 25.561
2002
DECRETO
PEN 180/2004
REGLAS BASICAS DE
LICENCIA DE
DISTRIBUCION
PROYECTO DE LEY
DE TARIFA SOCIAL
REGLAMENTO DE
SERVICIO
PROYECTO DE LEY
DE SERVICIOS
PUBLICOS
DECRETO
PEN 181/2004
RESOLUCIONES
ENARGAS
Decreto PEN 180/04
Resolución SE 606/04 (B.O. 02/06/04)
Reglamentación del art. 27 de la Ley 24.076.
Reventa de gas y/o transporte.
Resolución185/04
Ministerio de Planificación
Federal MPFIPYS (B.O.
20/04/04) FIDEICOMISOS
DE GAS – FONDO
FIDUCIARIO
Decreto PEN 180/04
(B.O. 16/02/04)
Resolución SE 415/04
PROGRAMA DE USO
RACIONAL DE LA
ENERGIA
Reglamentación a
cargo de ENARGAS
Resolución ENARGAS
N°3035 (B.O. 30/06/04)
Modelos de Contratos GNC
Firme e Interrumpible.
COMERCIALIZADORES
Ambito de aplicación
Resolución SE 657/04
(B.O. 15/06/04) Mecanismo de
restricciones a interrumpible y
programa para firmes.
Ya reglamentado
MEG
(Mercado Eléctrico del Gas)
Reglamentación y Alcance
Decreto PEN 181/04
Resolución MPFIPYS 208/04
Aprueba el Acuerdo entre
Productores y SE. – precios de
gas natural en PIST. (BO.
22/04/04)
Decreto PEN 181/04
(B.O. 16/02/04)
Resolución SE 265/04
Abastecimiento Interno (BO.
26/03/04)
Disposición 27/04 SubSecretaría
de Combustibles SSC. (Boletín
Oficial 31/03/04) Programa de
Restricciones de Exportación
Resolución SE 503/04 (B.O.
21/05/2004) Mecanismo de uso
prioritario de transporte para la
demanda no interrumpible
Art. 4° Decreto 181/04
Expulsión de la compra
de gas de clientes
a las Distribuidoras.
Sendero de precios
R1 R2 R3
Nota ENARGAS 2666 y 2667
(11/06/04) Redireccionamiento de
gas y/o transporte
Resolución SE 659/04 (B.O.
17/06/04 Programa
complementario de
abastecimiento al mercado interno
de gas natural.
Ya reglamentado
• Algunos hechos destacados (cont.):
• Transporte
- Ampliaciones
- Nuevo Gasoducto del Norte
- Régimen general de inversiones: la cuestión de lo fideicomisos
- Renegociación de contratos de licencia
• Distribución:
- Régimen tarifario
- Expansiones del servicio
- Renegociación de contratos de licencia
• Los reclamos interpuestos por las compañías ante el CIADI (la cuestión
de los TBPI).
- El 76% de los reclamos corresponden a e.p.s.p.
- Existen 32 reclamos registrados ante el CIADI, y otros 20 en
gestión amistosa prevista en los TBPI
- Fallo CIADI CMS GAS Transmission Co. c/ Rep. Argentina
(mayo 2005) condenó a la Argentina por falta de actualización
tarifaria frente a la pesificación
Resumen de los criterios adoptados por el Laudo Arbitral
1.
Expropiación: CMS argumentó que las medidas económicas adoptadas entre 2000 y 2002
constituyeron una expropiación indirecta. La Argentina alegó que las medidas fueron
temporarias, ya que no hubo traspaso de propiedad y que TGN continuó operando en el
país. El tribunal admitió la posición argentina y dijo que no hubo expropiación porque CMS
continuó en posesión de la propiedad física de su inversión en el país;
2.
Trato justo y equitativo: para CMS, la Argentina cambió las reglas de juego que tuvo en
cuento al momento de decidir la inversión. Según la Argentina, la declaración de emergencia
económica fue general y se dictó en el marco de las prerrogativas de un estado soberano.
El tribunal falló a favor de CMS. Sostuvo que “el congelamiento de tarifas y la devaluación
afectaron negativamente a TGN, resultando en una tarifa que no fue ni justa ni equitativa;
3.
Discriminación y arbitrariedad: las medidas económicas discriminaron entre diferentes
tipos de inversiones, dijo CMS. La Argentina, en cambio, alegó que la discriminación
requiere intencionalidad y que la arbitrariedad no se condice con una medida legislativa. El
tribunal estuvo de acuerdo con el país y rechazó el planteo de CMS; y,
4.
Estado de necesidad: fue un aspecto esencial de la defensa técnica presentada por el
Estado Argentino: la extrema gravedad de la crisis económica avaló el dictado de medidas
de emergencia como la devaluación y congelamiento de tarifas. El tribunal arbitral no estuvo
de acuerdo con este argumento. Sostuvo que “una crisis severa no puede necesariamente
ser equiparada con una situación de colapso total.
5.
Resultado Final: Argentina debe pagar una indemnización de U$S 133 millones, recibiendo
en devolución el paquete accionario de CMS en TGN.
CONCLUSIÓN:
EL futuro de los TBPI:
• Expectativas y estrategias adecuadas a la necesidad de
coordinar el concurso de inversores internacionales con
la existencia de instrumentos jurídicos aceptados por la
comunidad nacional, ágiles, eficaces y transparentes que
acuerden garantías adecuadas a esos inversores.
• Alternativas razonables de solución para los efectos ya
producidos.
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