La banca pública y cooperativa
Su rol estratégico en la
economía argentina
Martín Lousteau
Junio 2006
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Agenda
o Volatilidad y efectos
o Profundidad del sistema financiero
o El contexto macroeconómico
o Rol de la banca pública
o Desafíos de la banca pública
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La volatilidad...
Un poco de historia económica:
o Nuestra economía se caracterizada
crecimiento y depresiones.
por
recurrentes
ciclos
de
o Desde 1900 en adelante ha estado en recesión, en promedio, 1 de cada
3 años.
o En los últimos 20 años hubo 9 recesiones, con una pérdida acumulada
del 38% del PBI. En este mismo lapso, Chile tuvo sólo 1 recesión y
Brasil 3, con pérdidas acumuladas de 0,8% en cada caso.
Tasas de variación anuales del PBI argentino
(1985-2005)
20%
I - APERTURA
15%
II - SUSTITUCIÓN DE
IMPORTACIONES
III - PLANES DE
ESTABILIZACIÓN
10%
5%
0%
-5%
-10%
1885
1888
1891
1894
1897
1900
1903
1906
1909
1912
1915
1918
1921
1924
1927
1930
1933
1936
1939
1942
1945
1948
1951
1954
1957
1960
1963
1966
1969
1972
1975
1978
1981
1984
1987
1990
1993
1996
1999
2002
2005
-15%
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... y sus efectos
o Dificulta la gestión porque va en contra de la institucionalización de
políticas productivas estables y de largo plazo.
o Degradación social, empeorando la distribución del ingreso. Los costos de la
volatilidad no son pagados de manera simétrica por todos los estratos
socioeconómicos. En 1974 el cociente entre los ingresos del 10% más rico y
más pobre de la población era de 9,5 veces, mientras que en 2005 era cercana
a 30.
o Impide la consolidación de un empresariado nacional con vocación de
invertir.
o Entorpece la asociatividad entre sectores y el desarrollo de cadenas de
valor.
Todo esto contribuye a una indefinición acerca del
perfil productivo del país.
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Efecto de la volatilidad en el crédito
No se desarrolla una verdadera cultura del crédito:
o Los ahorristas eligen depositar a corto plazo y en moneda
extranjera, o bien en el exterior.
o Los bancos no profundizan lo suficiente el crédito de largo plazo, se
concentran en nichos de mercado que sean rentables a corto plazo,
aplicando tasas de interés muy altas para la actividad productiva.
Resultado: un sistema financiero que no es lo
suficientemente profundo, y dificulta que los ahorros
se canalicen al aparato productivo
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Profundidad del sistema financiero
o Los préstamos privados apenas alcanzan el 10% del PBI, muy inferior
a Chile (62%) o Brasil (29%) y aún por debajo del promedio de la
Convertibilidad (22%).
o Las PyMEs continúan estando relegadas en el acceso al crédito.
Solamente el 8% de la PyMEs se financia a través del sistema
bancario, siendo el financiamiento propio (basado en la rentabilidad) y
el provisto por sus proveedores, las principales fuentes de fondeo.
o Recuperación de la confianza permitió la monetización de la
economía (medios de pago) y un fuerte crecimiento primero en
depósitos y luego en préstamos. Gradual alargamiento en los plazos.
o Hoy los préstamos y depósitos al sector privado crecen al 39% y 18%
anual respectivamente.
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El contexto macroeconómico
Una macroeconomía sólida y en crecimiento es clave para que el
sistema financiero cumpla el rol que debe.
o Modelo macroeconómico que favorece la producción: tipo de cambio real
competitivo y estable y tasa de interés razonables, apalancado en un fuerte
superávit fiscal.
o Crecimiento sostenible y extendido en actividades, regiones y tamaños de
empresas; y con tendencia a resolver progresivamente la delicada situación
social.
o El crecimiento fue liderado por la Provincia de Buenos Aires, por mayor
participación de la industria manufacturera.
o Fuerte aumento del consumo, la inversión y las exportaciones.
o Reacomodamiento de precios relativos con inflación bajo control.
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El rol de la banca pública
La existencia de bancos públicos con peso relevante dentro del total es una
regularidad que se da prácticamente en todos los países del mundo,
independientemente de su nivel de desarrollo.
o Naciones industrializadas 30% de los activos bancarios, 40% en A.L. y casi el 50% en los
países en desarrollo.
o Argentina hoy 40%, en los ’60 era de 2/3 y en 1995 60%.
En economías en desarrollo (A.L.), rol más activo de la banca pública, dada
la baja profundidad del sistema financiero
o Cobertura anti-cíclica; dar mayor solidez a la cadena de pagos en tiempos de crisis y
contrarrestar la aversión al riesgo que exhibe la banca privada en las fases recesivas del ciclo,
compensando la reducción del crédito.
o Contrarrestar las imperfecciones de mercado: racionamiento del crédito (Pymes y economías
regionales, con proyectos de inversión socialmente rentables).
o Acceso a servicios financieros de aquellos sectores y zonas aisladas donde la banca privada no
llega, de manera de reducir la pobreza e incentivar el desarrollo económico.
o Banca testigo, induciendo a la banca privada a fijar precios y tasas en niveles competitivos, dado
cierto poder de mercado en el sistema bancario.
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Los banco públicos son fundamentales para cumplir
ciertos objetivos
o El tamaño pequeño del sector bancario en economías subdesarrolladas
hace que la banca privada se concentre sólo en nichos determinados y de
mayor rentabilidad.
o Los bancos públicos buscan la manera de incorporar no sólo lo rentable en
el ámbito, sino lo “socialmente” rentable. Al no perseguir solamente la
maximización de beneficios, desempeñan mejor el rol de financiamiento del
desarrollo económico (Holmstrom y Milgrom, 1991).
o Localización de servicios financieros en áreas poco pobladas /
desarrolladas difíciles de incentivar o implementar con medidas
compulsivas.
o Determinación histórica de la banca pública y de fomento (Miron Burgin,
1960): en el nacimiento: objetivos a cumplir y en el comportamiento:
afectadas por el contexto económico y político.
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Desafíos de la banca pública
o En el pasado, banca pública afectada por la volatilidad de la economía.
En emergencias se las usa como herramienta para compensar /
solucionar otros problemas.
o Corregir aspectos del pasado y aprovechar las actuales oportunidades.
o Actual contexto da espacio para cumplir con los mandatos originales
de la banca pública, pero teniendo en cuenta la solvencia mediante
buenos resultados que le permitan seguir creciendo y compitiendo.
o De existir subsidios, tienen que ser explícitos e incorporados en el
presupuesto:
o Ej. Fuerza PyME / Campo. El Gobierno presupuesta el subsidio; el Banco
hace pricing como agente privado, permitiendo una buena relación riesgo /
rendimiento.
o Conformar un Directorio diverso que represente a varios sectores y
vele por la solvencia del Banco.
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o Anexo Banco Provincia
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El BPBA en el actual contexto económico
o Tiene 184 años de vida y cerca de 12 mil empleados.
o Pese a que sólo tiene presencia en la Pcia. de Buenos Aires y en la
Ciudad de Bs. As., es, en líneas generales, el segundo banco del
país.
o Cuenta con una importante participación en depósitos (9,4%),
préstamos (11,9%), activos (9,7%) y patrimonio neto (4,7%).
o Llega a todos los rincones de la Provincia, con presencia en cada
uno de los 134 partidos bonaerenses.
o Posee 357 filiales (sucursales y delegaciones) en la Provincia y en
la CABA (9% del sistema), y 5 en el exterior.
o En la Pcia. de Bs. As. es el líder en el sistema con el 25% del total
(314 filiales), seguido por el BNA con el 15% (186 filiales).
o Tiene el 34% de los cajeros automáticos de la Provincia y el 14% de
todo el país.
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Ser motor y a la vez aprovechar el actual contexto para
garantizar un desarrollo social más justo y armónico
Ejes de acción del BPBA:
o Financiaciones productivas:
o FUERZA PYME: se colocó en el año 35% más con respecto a 2005 ($34
millones). En este año se prevén desembolsar $500 millones.
o FUERZA CAMPO: desde su creación se desembolsaron $70 millones
($100 millones ya están acordados). Para 2006 se estima una colocación de
$150 millones.
o Exportaciones: 241% de crecimiento acum. en 2006.
o Individuos:
o Personales: colocaciones crecen al 24% anual.
o Hipotecarios: para este año se otorgaron $224 millones, y se prevén
colocar $220 millones adicionales, lo que implica un crecimiento del 70%
anual.
Con impacto en la inversión, consumo y
exportaciones
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Fuerza PyME
o Programa creado por el BPBA y el Ministerio de la Producción de la
Pcia. de Bs. As.
o Financia hasta el 100% a 5 años.
o En los últimos 20 meses, 6.900 PyMEs de todos los sectores y
tamaños han recibido financiamiento por más de $500 millones.
o
Generando 15.000 nuevos puestos de trabajo directos. Por cada
$1.000.000 desembolsados se crearon 30 puestos de trabajo.
o Es una línea de crédito ágil: el tiempo promedio de desembolso es
de sólo 30 días.
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Fuerza Campo
o Línea diseñada entre el BPBA y el Ministerio de Asuntos Agrarios
de la Pcia. de Bs. As.
o Específicamente destinada a las PyMEs del sector ganadero, con el
objetivo de incrementar el stock de animales en la provincia, ya que
financia la compra y retención de vientres.
o En el escaso tiempo que el programa lleva en funcionamiento
(desde septiembre de 2005), se han colocado 830 préstamos y se
llevan efectivamente desembolsados $70 millones, previendo para
el año en curso una colocación total de $150 millones.
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Préstamos personales
o El Banco desarrolló un sistema de precalificación crediticia destinado a allanar
el acceso al crédito a más de 550.000 empleados de la Adm. Pública Provincial
y Municipal de la Pcia. de Bs. As., beneficiarios del IPS y casi 100.000
empleados del sector privado cuyas empresas tienen convenio de pago de
haberes con el banco.
o Desde su implementación más del 40% de los precalificados del sector público
accedió a préstamos personales con las mejores condiciones de mercado.
o Durante 2005, 111 mil empleados de la Adm. Pública han obtenido préstamos
personales por $ 713 millones (siendo el préstamo promedio de
aproximadamente $ 6.500), y 15.600 beneficiarios del IPS por $ 64 millones.
o En los primeros cinco meses de 2006, se entregaron $288 millones a 39 mil
empleados de las Administración Pública y $31 millones a 6 mil beneficiarios
del IPS.
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La banca pública y cooperativa
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