Introducción
 La crisis estadounidense ha provocado pánico en
el mundo por sus posibles repercusiones.
 No fue un problema reciente.
 Esta crisis se basa en el fallo de las hipotecas
subprime
Antecedentes
 Entre los años 2001 y mediados de 2003 la FED
redujo su tasa de interés de 6,5% a 1%, buscando
contrarrestar la desaceleración que presentaba la
economía.
 Un componente importante de la recuperación
económica fue el dinamismo del sector inmobiliario.
 El bajo costo de financiación de vivienda aumentó
la demanda de la misma, acelerando el incremento
del stock de la deuda hipotecaria a tasas de dos
dígitos por un período de cinco años
 Luego vinieron los años de gran prosperidad
económica, de 2003 a 2006, y la Reserva
Federal normalizó las tasas de interés,
ubicándolas por encima de 5%.
 Esto significó que quienes se habían endeudado
excesivamente, debían pagar ahora 400% más
en intereses que antes.
 Los bienes fueron embargados pero al no poder
venderlos, las instituciones financieras quebraron
 La guerra contra Iraq sigue pasando factura,
alcanzando un valor próximo a los 200 mil
millones de dólares, obviamente quitando
liquidez a los Estados Unidos.
 La economía venía debilitada por tres causas
principales: el derrumbe en los mercados de
tecnología (crisis puntocom), los escándalos de
corrupción corporativa y la amenaza del
terrorismo.
 Community Reinvestment Act (CRA) de 1995, una ley
federal en los EEUU que prohíbe a bancos y
asociaciones de ahorro y crédito otorgar créditos solo a
los vecindarios más pudientes en el mercado de
influencia del Banco, sino obligaba a ofrecerlos a todos
los grupos sociales. Esta Ley llevó a los bancos a prestar
en comunidades pobres, aumentando fuertemente el
riesgo de no pago.
 Hipotecas de empresas con garantía estatal (government
sponsored enterprises), lo que permite que estas
hipotecas se transen en el mercado a menores tasas,
buscando beneficiar a los compradores de viviendas. Las
dos mayores empresas de este tipo eran justamente
Fannie Mae y Freddie Mac.
 La percepción de que ambas empresas eran
muy grandes para caer, y que contaban con
garantía estatal llevó a que tomaran más
riesgos de los aceptables, y que el mercado
aún siguiera confiando en ellas.
Sector subprime
• Es el sector de préstamos hipotecarios de baja calidad
en U.S.A que se caracteriza por se tomados por los
hogares altamente endeudados o riesgosos.
• Debido a que los inversionistas de las entidades
financieras no percibían que sus inversiones eran
recuperadas debido a bajo interés, buscaron a estas
personas del sector subprime porque a ellos hay como
cobrar más interés.
• Sin embargo con el transcurrir del tiempo los bancos se
dieron cuenta de que estos clientes no pagaban su
deudas debido al incremento de interés.
 Y es así que bajó la demanda de créditos
hipotecarios, los precios de los bienes raíces
disminuyeron y los bancos quebraron.
 De acuerdo con cifras de The Wall Street Journal,
80 % de la deuda de los consumidores
estadounidenses (más de 12 billones de dólares)
corresponde a créditos hipotecarios.
 Por otro lado la gente que tenía su dinero en los
bancos tradicionales, creyeron que estaban a
salvo. Pero resultó que estos bancos habían dado
préstamos a otros bancos para los créditos
hipotecarios, por lo que también corrían un gran
peligro.
Consecuencias
 Diseño de un plan de salvataje.
 Caída precipitada de las acciones de las
empresas.
 Desempleo.
 Devaluación del dólar.
 Motivo para promocionar una campaña política.
 Las empresas reducirán la producción y los
inventarios
Plan de salvataje
 El plan de salvataje financiero de Estados
Unidos consiste, en pocas palabras, en que el
tesoro nacional asuma la obligación de
entregar dinero en la economía para inflar los
precios de los bienes nuevamente.
Inyectando dinero en los bancos y en la
economía.
 Hasta ahora el Tesoro Nacional ha pagado
5.3 billones de dólares por la crisis y Bush
piensa que se necesita más….
Consecuencias para el resto del
mundo
 Se prevé que el mundo entero entre por lo menos a
una recesión, debido a la activa participación de
Estados Unidos en las diferentes economías
mundiales.
 Es posible que los países que son dependientes a
Estados Unidos sientan fuertemente esta recesión.
 Las economías y sobre todo el sector privado
exportador serán afectadas si se tiene una fuerte
inversión por parte de U.S.A en el país.
 Es así que la UE al ver que sus bancos están
quebrando decidieron negociar una forma
para resguardar la economía europea y
apoyar a Estados Unidos.
Descargar

Diapositiva 1