OPTIMIZACION PROCESO DE COMPENSACION Y
LIQUIDACION
VICEPRESIDENCIA DE OPERACIONES
Septiembre 2010
ANTECEDENTES
 La ley 964 de 2005 y el Decreto 1456 de 2007
exige a los Sistemas de Compensación y Liquidación
la administración y mitigación de los riesgos de
liquidez, contraparte, operacional, legal y sistémico.
 Calificación del mercado de valores y de las
entidades de infraestructura.
 Estándares internacionales y recomendaciones de
entidades internacionales.
 Acuerdo comité compensación y liquidación 2007
OBJETIVO
 Mejorar la eficiencia en el proceso actual de
compensación y liquidación de valores; optimizando
entre otros la duración del ciclo, la velocidad de pago,
disminución del bloqueo de valores y optimizar la
disponibilidad de valores y efectivo en las mismas.
 Mejorar la calificación que las entidades extranjeras
otorgan al Mercado de Valores de Colombia por el
tiempo en que permanecen bloqueados los valores
durante el cumplimiento de las transacciones de compra
venta.
COMO CUMPLIMOS ESTE OBJETIVO
 Al implementar el debito automático para el proceso de
entrega contra pago, a través del Banco de la República,
disminuyendo tiempo y la doble intervención en diferentes
aplicativos.
 Al disminuir el riesgo de compromiso de los activos y de
liquidez, al reducir el tiempo en que los valores permanecen
bloqueados para el cumplimiento de las operaciones de
compraventa bursátil y extrabursátil.
 Al ofrecer liquidez a los valores objeto de operaciones, en la medida que la
contra parte confirme en tiempo la operación permitiendo que los valores se
pueden transferir al comprador para su posterior negociación. De otra parte si no
se realiza el débito automático se libera el valor y no permanece bloqueado en
beneficio del vendedor.
RIESGOS ANALIZADOS
De compromiso de los activos, originado principalmente por el bloqueo de valores.
De liquidez: Ocasionado por la demora en la liquidación de fondos y de títulos en operaciones
del mercado, especialmente en las de renta fija y variable.
De contraparte: Representado en la posibilidad de incumplimiento de las operaciones, aquí el
mercado Colombiano presenta la menor calificación, dado que no existe todavía una entidad
que se interponga como contraparte de los participantes del mercado.
Riesgo de administración de valores: Derivado principalmente de la demora en el pago y
liquidación de derechos por parte de los emisores y administradores de las emisiones, así como
la administración de la información de eventos corporativos.
Sistémico: Generado por el efecto contagio que se podría derivar de la inadecuada
administración de los riesgos de liquidez, de contraparte, operacional y legal.
Riesgo Operacional: Bajo el entendimiento de que es necesario la adecuada administración de
los eventos asociados a administración de las operaciones, la continuidad de los negocios, los
procesos de auditoria y la recuperación de los sistemas entre otros.
CAMBIOS OPERATIVOS Y FUNCIONALES
Bursátil
De Negoción
Operaciones
DVP
Extrabursátil
Cambio de
Depositante
CAMBIOS OPERATIVOS Y FUNCIONALES
Los cambios fundamentales en el proceso operativo son los
siguientes:
1. Se modifica el procedimiento de consecución de fondos, a
través del débito automático, optimizándolo al eliminar la
doble intervención de aprobaciones por parte de nuestros
clientes en DECEVAL y en el CUD.
2. El bloqueo de los valores se realizara con la confirmación de
la operación por la parte compradora para el registro
interactivo o con el registro de la operación completa para el
caso de las operaciones por lotes.
3. En caso de no encontrar fondos en la cuenta CUD del
Depositante Directo comprador, hemos diseñado un sistema
de repique de fondos, con ciclos de cada 10 minutos
durante una hora, para que el sistema automáticamente
reenvíe la operación al CUD para obtener los recurso.
CAMBIOS OPERATIVOS Y FUNCIONALES
Los cambios fundamentales en el proceso operativo son los
siguientes: (Cont.)
4. Si transcurrido el tiempo de una hora del repique, no se
encuentran los fondos en la cuenta del Depositante Directo, la
operación será rechazada, se liberan los valores y se le avisará a la
BVC, a los sistemas de Sistemas de Registro y a los Depositantes
Directos.
Las operaciones rechazadas deberán ser tramitadas nuevamente
a través de los sistemas mencionados.
5. Es aplicable a todo tipo de operación DVP que se compense y
liquide a través de Deceval.
DEPOSITANTES QUE UTILIZAN BANCO LIDER
Los Depositantes Directos que utilizan un Banco Líder para el pago de las operaciones
registradas en el sistema, deberá acordar con la entidad bancaria para que esta autorice el
debito automático para el pago de las operaciones a su cargo.
El banco líder debe remitir una comunicación en este sentido a Deceval y suscribir el
documento anexo, aceptando el debito automático por operaciones del Depositante
Directo.
Banco de la
Republica
Depositante
Directo
Banco
comercial Líder
AUTORIZACIÓN POR
CUENTA DEL D.D.
Deceval
CONVENIO
DEPOSITANTES QUE TIENEN CUENTA EN BANCO
DE LA REPUBLICA
Banco de la
Republica
Depositante Directo
AUTORIZACIÓN DEBITO AUTOMÁTICO
DECEVAL
COMPESACIÓN Y LIQUIDACIÓN POR LOTES SISTEMAS EXTERNOS
Bloqueo de
Valores
X
Desbloqueo
de Valores
COMPESACIÓN Y LIQUIDACIÓN POR LOTES SISTEMAS EXTERNOS
Bloqueo de
Valores
Deceval Recibe
Archivo Sistema Externo
BVC – Sist. De Registro
X
Desbloqueo
de Valores
COMPESACIÓN Y LIQUIDACIÓN POR LOTES SISTEMAS EXTERNOS
Bloqueo de
Valores
Deceval Recibe
Archivo Sistema Externo
BVC – Sist. De Registro
1
Hay
Saldos
X
Desbloqueo
de Valores
COMPESACIÓN Y LIQUIDACIÓN POR LOTES SISTEMAS EXTERNOS
Bloqueo de
Valores
Deceval Recibe
Archivo Sistema Externo
BVC – Sist. De Registro
1
Rechazos e
inclusión de
operaciones
modificadas
Rechazo
NO
Hay
Saldos
Repique de
Valores
X
Desbloqueo
de Valores
COMPESACIÓN Y LIQUIDACIÓN POR LOTES SISTEMAS EXTERNOS
Bloqueo de
Valores
Deceval Recibe
Archivo Sistema Externo
BVC – Sist. De Registro
1
Rechazos e
inclusión de
operaciones
modificadas
Rechazo
NO
Hay
Saldos
Repique de
Valores
Bloqueo de
Valores
SI
X
Desbloqueo
de Valores
COMPESACIÓN Y LIQUIDACIÓN POR LOTES SISTEMAS EXTERNOS
Bloqueo de
Valores
Deceval Recibe
Archivo Sistema Externo
BVC – Sist. De Registro
1
Rechazos e
inclusión de
operaciones
modificadas
Rechazo
NO
Hay
Saldos
Repique de
Valores
Bloqueo de
Valores
SI
Tipo de
Liquidación
X
Desbloqueo
de Valores
COMPESACIÓN Y LIQUIDACIÓN POR LOTES SISTEMAS EXTERNOS
Bloqueo de
Valores
X
Desbloqueo
de Valores
Deceval Recibe
Archivo Sistema Externo
BVC – Sist. De Registro
1
Rechazos e
inclusión de
operaciones
modificadas
Rechazo
NO
Hay
Saldos
Bloqueo de
Valores
Tipo de
Liquidación
FOP
SI
Repique de
Valores
CyL
operación
Vendedor
Informe al
Sistema Externo
Comprador
COMPESACIÓN Y LIQUIDACIÓN POR LOTES SISTEMAS EXTERNOS
Bloqueo de
Valores
X
Desbloqueo
de Valores
Deceval Recibe
Archivo Sistema Externo
BVC – Sist. De Registro
1
Rechazos e
inclusión de
operaciones
modificadas
NO
Hay
Saldos
Bloqueo de
Valores
DVP
Tipo de
Liquidación
FOP
SI
Debito automático
Banco de la República
Rechazo
Repique de
Valores
CyL
operación
Vendedor
Informe al
Sistema Externo
Comprador
COMPESACIÓN Y LIQUIDACIÓN POR LOTES SISTEMAS EXTERNOS
Bloqueo de
Valores
Deceval Recibe
Archivo Sistema Externo
BVC – Sist. De Registro
o
1
Rechazos e
inclusión de
operaciones
modificadas
NO
Hay
Saldos
Bloqueo de
Valores
DVP
Tipo de
Liquidación
X
Desbloqueo
de Valores
FOP
SI
Debito automático
Banco de la República
Rechazo
Repique de
Valores
Hay
Fondos
CyL
operación
Vendedor
Informe al
Sistema Externo
Comprador
COMPESACIÓN Y LIQUIDACIÓN POR LOTES SISTEMAS EXTERNOS
Bloqueo de
Valores
X
Desbloqueo
de Valores
Deceval Recibe
Archivo Sistema Externo
BVC – Sist. De Registro
1
Rechazos e
inclusión de
operaciones
modificadas
NO
Hay
Saldos
DVP
Bloqueo de
Valores
Tipo de
Liquidación
FOP
SI
Debito automático
Banco de la República
Rechazo
Repique de
Valores
NO
Repique de
Fondos
Desbloqueo
de Valores
Rechazo
Hay
Fondos
SI
CyL
operación
Vendedor
Informe al
Sistema Externo
Comprador
COMPESACIÓN Y LIQUIDACIÓN INTERACTIVA SISTEMAS EXTERNOS
Bloqueo de
Valores
X
Desbloqueo
de Valores
COMPESACIÓN Y LIQUIDACIÓN INTERACTIVA SISTEMAS EXTERNOS
X
Bloqueo de
Valores
DEPOSITANTE
DIRECTO (V)
DEPOSITANTE
DIRECTO (C)
Desbloqueo
de Valores
Sistema Externo
1
Registro
Operación
de Venta
Confirma la
Operación
Aprueba la
Operación
NO
Hay
Títulos
Repique de
Valores
Reversa registros e
informa a los
participantes
SI
DVP
Bloqueo de
Valores
Tipo de
Liquidación
FOP
Debito automático
Banco de la República
Rechazo
NO
Hay
Fondos
SI
Repique de
Fondos
Desbloqueo
de Valores
Vendedor
Rechazo
FIN
CyL
operación
Comprador
COMPESACIÓN Y LIQUIDACIÓN EXTRABURSÁTIL INTERACTIVA
Bloqueo de
Valores
X
Desbloqueo
de Valores
COMPESACIÓN Y LIQUIDACIÓN EXTRABURSÁTIL INTERACTIVA
X
Bloqueo de
Valores
DEPOSITANTE
DIRECTO (V)
Desbloqueo
de Valores
DEPOSITANTE
DIRECTO (C)
1
Registro
Operación
de Venta
Confirma la
Operación
NO
Hay
Títulos
Repique de
Valores
Reversa registros e
informa a los
participantes
SI
DVP
Bloqueo de
Valores
Tipo de
Liquidación
FOP
Debito automático
Banco de la República
Rechazo
NO
Hay
Fondos
SI
Repique de
Fondos
Desbloqueo
de Valores
Vendedor
Rechazo
FIN
CyL
operación
Comprador
PASOS A SEGUIR
1. Solicitar al Banco de la República
inscripción de debito automático a la
cuenta CUD para este fin.
2. Informar a Deceval el número de la
cuenta CUD que quedo marcada para
debito automático. Enviar copia de la
carta enviada al BR.
3. Las entidades que utilicen los servicios de
un banco líder, para el cumplimiento de
sus operaciones DVP, Deben adelantar
ante estas entidades la autorización a Deceval del uso de la cuenta CUD
marcada con debito automático.
4. Preparar los procesos de pago en el Back office con debito automático.
FECHA DE IMPLEMENTACIÓN
2 DE NOVIEMBRE DE 2010
ESTAMOS LISTOS?
PREGUNTAS
GRACIAS !!
CIRCULAR BANCO DE LA REPUBLICA
El Banco de la Republica mediante la circular reglamentaria
externa DSEP– 158 del 24 de febrero de 2010 , estableció
la carta de autorización que todas las entidades deben
firmar para iniciar con la nueva operatividad del débito
automático, que nos permitimos remitir para su firma y
autenticación (anexo 3 de esa circular), conforme con las
instrucciones allí contenidas. El término para su remisión
será de un mes contado a partir del próximo 30 de agosto,
con el fin de iniciar este nuevo proceso a partir del 1 de
octubre del 2010.
CARTA A DILIGENCIAR CON DESTINO AL BANCO DE LA
REPUBLICA
"Doctor:
JOAQUIN BERNAL RAMIREZ
"Subgerente de Operación Bancaria
BANCO DE LA REPUBLICA
"Ciudad
Manejo de la cuenta de depósito N° XXXXXXX
"Apreciado doctor:
"En mi calidad de ___________y, como tal, representante legal de (NOMBRE DE LA
ENTIDAD) (en adelante, EL DEPOSITANTE), como consta en el certificado de
existencia y representación expedido por la Superintendencia Financiera de Colombia
que adjunto, me permito autorizar a DECEVAL S.A., sociedad anónima constituida
mediante la escritura pública N° 10147, del 17 de noviembre de 1992 , otorgada en la
Notaria 4 del Círculo de Bogotá, con certificado de funcionamiento otorgado por la
Superintendencia Financiera de Colombia mediante la Resolución N° 702 del 4 de junio
de 1993 , e identificada con el NIT 800182091-2, para realizar los siguientes actos en
relación con la Cuenta de Depósito en pesos No. ______ denominada (NOMBRE DE
LA CUENTA), (en adelante LA CUENTA) que EL DEPOSITANTE tiene abierta en el
Banco de la República:
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