LAS POSIBLES DESVIACIONES
POR MORTALIDAD EN LOS
SEGUROS DE RENTAS
VITALICIAS
Seguros de Pensiones Derivados de la Seguridad Social
Al 31 de diciembre del 2000
TOTALES
Pensionados
78,810
Reserva
$31,691,918,533.00
Monto Promedio de la Pensión $1,581.00
POR MUERTE
Pensionados
Reserva
Viudas
41,980 (53%)
$16,176,489,372 (51%)
32,998 (42%)
POR INCAPACIDAD E INVALIDEZ
Pensionados
36,830 (47%)
Reserva
$15,515,428,161.00 (49%)
Los Seguros de Pensiones Derivados de la
Seguridad Social que administran las Compañías
de Seguros especializadas en estos contratos
enfrentan dos grandes riesgos:
a) En la Inversión de sus Reservas.
b) En la Mortalidad de sus Asegurados.
Este trabajo se enfocará al cálculo de las posibles
desviaciones que pueden ocurrir por la
supervivencia de las pensiones de viudez (el 47%
de los casos).
Por otro lado, la mortalidad de las mujeres ha sido
establecida en el estudio de la mortalidad elaborado
por la AMA-AMIS con las Tablas de mortalidad
México 2000 y su actualización en el 2001, ya que
se trata de vidas aseguradas, con cuatro años de
antigüedad o más.
V ariable A leatoria
P robabilidad de O currencia (D ensidad)
12 
ak  11
k
pxqxk
Donde k es la variable aleatoria del tiempo a la
muerte redondeado, y k  0 ,1, 2 ,3,.....
De esta forma se obtuvieron los siguientes
resultados:
Valor Presente Actuarial a Valor Esperado.

12 

12 
E ak  11  ax



k 0
12 
ak  1| n p x q x  k
Varianzas

12 

12 
Var ak  1|  ax


 a 
12 
2
k  1|
k

12 
p x q x  k  ax

2
k 0
Probabilidad de Desviación del Valor Esperado

12 
12 
Pro ak  1|  ax

E d ad
17
22
27
32
37
42
47
52
57
62
67
72
12 
ax
25.33
24.68
23.92
23.02
21.98
20.78
19.98
17.89
16.22
14.36
12.38
10.28
V arian za
P rob ab ilid ad
6.554
7.749
9.270
11.137
13.318
15.699
17.131
19.941
20.906
21.321
19.839
19.173
0.714
0.691
0.666
0.668
0.671
0.647
0.619
0.632
0.613
0.601
0.546
0.549
* Sistema estadístico AMIS 2000.
N ú m ero d e
C asos*
72
1055
2562
3399
3977
4335
4665
4701
3745
2229
1150
1108
33998
Probabilidad
0.8
0.6
0.4
0.2
0
17
22
27
32
37
42
47
Probabilidad
52
57
62
67
72
La Tabla de mortalidad que actualmente se está
utilizando para determinar la probabilidad de
supervivencia de las viudas aseguradas incluye un
pequeño margen que junto con el margen para
desviaciones de la reserva de previsión (2%) que
se incluye junto con el Capital Constitutivo hacen
que la probabilidad de desviaciones disminuya en
la siguiente forma:
E d ad
P rob ab ilid ad
D eterm in ad a
17
22
27
32
37
42
47
52
57
62
67
72
0.714
0.691
0.666
0.668
0.671
0.647
0.619
0.632
0.613
0.597
0.546
0.549
P rob ab ilid ad con
los M árgen es
A ctu ales
0.467
0.505
0.506
0.543
0.546
0.549
0.552
0.563
0.539
0.597
0.500
0.498
De esta forma se puede observar que estos
márgenes sólo disminuyen en promedio la
probabilidad de desviación en 7 décimas. Se
procedió a determinar en cuánto debería
aumentarse el Capital Constitutivo para que su
probabilidad de desviación fuera del 5%.
Encontrándose los siguientes resultados:
E dad
V alor P resente
requerido para que la
probabilidad de
desviación sea del 5%
17
22
27
32
37
42
45
52
57
62
67
72
27.25
26.91
26.49
25.99
25.42
24.72
24.24
22.90
21.76
20.38
18.74
16.79
V alor P resente del
C apital
constitutivo (sin
m argen para
gastos)
26.18
25.55
24.80
23.93
22.90
21.72
20.93
18.86
17.19
15.37
13.43
11.43
D iferencia
1.07
1.36
1.69
2.06
2.52
3.00
3.31
4.04
4.57
5.01
5.31
5.36
Tomando en cuenta que lo que se tendría que
aumentar es en promedio un 15% la prima actual,
se propone que cuando menos se calcule el costo
de la pensión con la Mediana, con la Tabla
recargada y con un recargo del 2% sobre la
mediana, con lo cual se obtendría lo siguiente:
E d ad
17
22
27
32
37
42
45
52
57
62
67
72
V alor P resen te con
M ed ian a m as
recargo
26.83
26.30
25.65
24.90
24.00
22.95
22.19
20.15
18.56
16.70
14.28
12.24
A u m en to a los
valores actu ales
0.65
0.75
0.85
0.97
1.10
1.23
1.26
1.29
1.37
1.33
0.85
0.81
(1% )
(3% )
(3% )
(4% )
(5% )
(6% )
(6% )
(7% )
(8% )
(9% )
(6% )
(7% )
P rob ab ilid ad
d e D esviación
(N u eva)
0.194
0.230
0.269
0.310
0.311
0.350
0.356
0.404
0.435
0.385
0.425
0.400
Con esta medida se lograría disminuir la probabilidad
de desviación aproximadamente a la mitad con un
aumento en los costos de aproximadamente el 5% y la
ventaja de utilizar la mediana es que el aumento a las
primas actuales tiene menor variación.
Probabilidad
0.8
0.6
0.4
0.2
0
17
22
27
32
Probabilidad
37
42
47
52
57
62
67
Probabilidad de Desviación (Nueva)
72
CONSECUENCIAS FINANCIERAS
La Reserva para Beneficios por Muerte al 31 de diciembre del
2000 era de $16,176,489,372 para una edad promedio
aproximada de 53 años.
Suponiendo que la mortalidad real sea del 40% de la
esperada de acuerdo a la Tabla de mortalidad utilizada, el
costo anual aproximado que se tendría que enfrentar con un
10% promedio de beneficios adicionales sería el siguiente:
S   Re serva 1 . 10 q x  h 1  f

S  36 , 620 ,337 . 00 que representa el 0.23% de la reserva.
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