Modelos y Alianzas de Negocios
Emergentes: Que existe y que
viene para los CSDs de
ACSDA?
Asamblea General de ACSDA 2011
Bermuda, 24 de marzo, 2011
Presentación de William Aimetti, DTCC
Modelos y alianzas de los negocios
Emergentes: los antecedentes
• La tecnología esta acabando con las fronteras, haciendo
que las economías del mundo se interrelacionen.
• Los inversionistas han adoptado una perspectiva más
global.
• Las instituciones financieras siguen a sus clientes más allá
de las fronteras.
• Los prejuicios domésticos o de “mercado propio” han
cambiado, ofreciendo oportunidades para las inversiones
transfronterizas.
• Los mercados regionales y nacionales se han convertido en
mercados globales, impulsados por los flujos de capital
transfronterizos y la competencia.
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[Classification]
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Observando las oportunidades en la
infraestructura
• Buscando los medios para influir en la tecnología
y los conocimientos junto con los demás
operadores del mercado.
• Buscando los medios para ampliar la oferta de
productos, pudiendo responderle al crecimiento
del mercado y las nuevas clases de productos y
activos.
• Procurando tomar ventaja de los conocimientos
del mercado local y de su enfoque.
• Procurando una gestión de riesgos mejor y más
consistente.
• Meta: compartir la “masa crítica”
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[Classification]
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Hacer que se presenten las
oportunidades
• DTCC continúa buscando oportunidades para
trabajar con los demás mercados por medio de
enlaces, memorandos de entendimiento y
acuerdos :
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– Tenemos 15 enlaces con diferentes
infraestructuras de mercado que ofrecen cuentas
de depósito o facilidades para garantías con los
demás CSDs, incluyendo la cuenta de MERVAL,
recientemente aprobada.
– Tenemos 12 MOUs de cooperación general con
diferentes CSDs en el mundo y actualmente
planeamos suscribir 2 más. En algunos casos, estos
van más hacia unos acuerdos de proyectos
específicos.
[Classification]
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Los enlaces internacionales de DTC
– Fortaleciendo a los CSDs en su posición como enlaces críticos de la estructura
global.
– Apoyando a los inversionistas fuera de los EE.UU. en mantener los respectivos
valores en su propio CSD, bajo custodia centralizada y atendida por su CSD via
DTC.
– Ofreciendo a los participantes e inversionistas de los EE.UU. la posibilidad de dar en
garantía sus respectivos valores de los EE.UU. en el exterior a través de cuentas de
depositarios que son propiedad de otros CSDs.
– Habilitar a los emisores de valores disponibles en DTC a económicamente alcanzar
a los inversionistas fuera de los EE.UU.
– Permite la entrega y recepción de valores entre los corredores, bancos y los demás
miembros de los CSDs con vínculos de los EE.UU. e internacionales.
MERVAL
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DTCC’sde
Memoranda
of Understanding
Memorando
entendimiento
de DTCC
El DTCC ha firmado 12 Memorandos de entendimiento con
diferentes infraestructuras de mercado desde el 2003
2003
2004
2005 2006 2007
2008
2009 2010
DTCC y DCV: Un enfoque gana-gana
• En el 2010, DTCC y el Depósito Central de
Valores, S.A. (DCV) acordaron que la DTCC hiciera
una inversión patrimonial de un 10% en el DCV y
tomara un puesto en la Junta directiva para:
.
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– Colaborar en el desarrollo de unas ofertas más
amplias, además de una asociación potencial con
otros CSDs en la región de ACSDA
– Beneficiarse del conocimiento de DCV en su
mercado local
– Crear conjuntamente nuevos modelos y pruebas de
concepto, aumentando las capacidades y
reduciendo el riesgo con un costo inferior al
compartir la escala de DTCC.
– Procurar que todos sean participes de esto.
[Classification]
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Adelantos a la fecha: Continuidad del
negocio
• Desafío: Fortalecer las capacidades de DCV en la
continuidad del negocio
– Problema: dado que el DCV tiene su centro de
información principal en Santiago, un centro
secundario de información y tecnología a 500
kilómetros de distancia, y una gran parte de Chile
esta expuesto a los terremotos y los estragos que
estos causan.
• Respuesta: La información de respaldo, durante
el curso del día se encuentra con la tecnología de
DTCC, a miles de millas en Norte América, de tal
manera que el DCV pueda redireccionar y
reiniciar en cualquier momento.
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El BCP y la preparación para los
desastres
• 3 Objetivos claves que compartimos :
1. Una recuperación rápida, al igual que una reiniciación
oportuna de las operaciones importantes después de un
desastre de gran escala
2. Una recuperación rápida, al igual que una reiniciación
oportuna de las operaciones importantes después de la
pérdida o inaccesibilidad de personal en por lo menos un
centro importante de operaciones
3. Un alto nivel de confianza con la utilización permanente o
unas pruebas exhaustivas en el sentido que los arreglos
internos y externos para la continuidad son efectivos y
compatibles
• Los reguladores y la industria exigen unas prácticas y políticas
sólidas para la continuidad del negocio
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Centros de información de DTCC: No se
requiere tener uno propio
• Centros de información de operaciones múltiples y de nivel 4 que
funcionan las 24 horas, siete días a la semana
• Centros de información con la capacidad para reproducir
extremadamente rápido la información del mercado.
• Planeación de la capacidad para saltos extremos del mercado
• Pruebas frecuentes y ejercicios de preparación para desastres,
incluyendo pruebas obligatorias sobre las comunicaciones con los
clientes
• Red de telecomunicaciones con alta capacidad de recuperación y
auto regenerativo
• Contacto con las organizaciones internacionales, nacionales y del
estado para desastres y seguridad
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[Classification]
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Como restableceríamos, usted y nosotros su
información, los sistemas y las operaciones
•
Su sede principal
Instalaciones de reserva
Sede #2
geográficamente dispersas para la
Centros
regionales
•
•
•
•
Sede fuera de la región,
almacenada por DTCC
Sede #3
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[Classification]
tecnología y para el negocio
Funcionalidad redundante
Sistemas de almacenamiento de
información sensibles
Tiempo de recuperación ágil
Sistema de telecom y y una red de
comunicaciones con buena
capacidad de recuperación
Comando y control remoto
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Adelantos hasta la fecha: Fondos
mutuos
• Desafío :
– Poca sistematización al procesar la inversión de los corredores
miembros de DCV y de los fondos de pensión en los fondos
internacionales en Europa. Lo que representa:
• Costos elevados
• Barreras para ingresar
Respuesta:
– El DCV se afilia a Fund/SERV, un servicio altamente eficiente
para el procesamiento de fondos manejado por la National
Securities Clearing Corp de DTCC
• Formar un grupo piloto para patrocinar corredores y
agentes que desean ampliar el mercado de fondos
mutuos.
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[Classification]
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AccesoDTCC
a losMutual
servicios
fondos
mutuos de
Fund de
Service:
Fund/SERV
DTCC
Corredores
y Bancos
DTCC
Fund/SERV
40,000 Fondos
en los EE.UU.
5,000 Fondos
internacionales p.ej.,
Luxemburgo, Dublín
Liquidación
DTCC
Bancos de liquidación para
corredores y Bancos de EE.UU.
para la NSCC/DTC
en los EE.UU.
Confidential
2011: Liquidación en UK y Euros
Banco de
liquidación de
DTCC en
UK/Euros
Bancos de
liquidación
para
corredores y
Bancos de
EE.UU. En
UK/Euros
2011 Wealth Management Services - Offshore Mutual Funds Business Plan
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Mayores posibilidades entre los CSDs
de ACSDA
• Extender los servicios para la continuidad del negocio a
otros CSDs en América
• Investigar otras tecnologías de cooperación
• Extender los servicios de gestión de depositarios y
riqueza
• Extender las herramientas de aval y de gestión de
garantías
• Colaborar en los eventos corporativos y en XBRL
• Apoyar la necesidad de información de los derivados
extra-bursátiles y de los reguladores
• Meta final: Promover la mejor clase de iniciativas y
sociedades dentro de América, reduciendo los gastos
operacionales
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Observando las oportunidades en la