SECURITIES SERVICING
Custodios Globales: Uso y Manejo de Acuerdos de Custodia y
Protección de los Valores de los Inversionistas
Fabian Banchiero, VP and Regional Manager
Latin America and Caribbean Division
Custodia Global e Inversiones Globales
Riesgos para Nuestros Clientes
 Riesgo Crediticio
 Riesgo de Compromiso
 Riesgo de Tecnología
 Riesgo de Inversión Global
 Riesgo del Personal
2
Ventajas de operar con un Banco Custodio
 Control global y centralizado de todas sus inversiones, independientemente del
tipo de instrumento y del intermediario con que se trabaje.
 Seguridad en la liquidación: no hay posibilidad de que ningún agente de bolsa
u otros terceros puedan conocer o disponer de su cartera. Las carteras son
apartadas y segregadas de los valores y las carteras de BNY y sus subcustodios. Todo movimiento estará condicionado a las instrucciones recibidas.
 Facilita interacción con los diferentes mercados a nivel internacional.
 Seguridad y prestigio (BNY rating: AA-).
 Reportes- Una gama amplia de reportes están disponibles para nuestros
clientes con un alto nivel de detalle, información y flexibilidad.
 Nivel de Servicio al Cliente- El mejor equipo de profesionales que provee
servicios de custodia (ej. Acciones Corporativas)
3
Ventajas de BNY
 Experiencia con la nuevas necesidades de clientes en América Latina
(Cambios en la estructura de inversión).
 Acceso directo a mercados locales (EEUU-DTC/FED) y a su vez a
depositarios internacionales como Euroclear y Clearstream/CEDEL.
 Mayor y mejor flujo de información a través de INFORM- el sistema
de BNY, basado en una plataforma de internet, que da acceso en tiempo
real a sus sistemas para originar operaciones y obtener minuciosos
informes de las cuentas, el estado de cada transacción, etc. INFORM
es un sistema ideal, tanto para los operadores que administran las
carteras, como para el “back office” que debe reconciliar las pocisiones.
4
Ventajas de BNY
 Mayor eficiencia operativa: Mayor capacidad de reacción ante
eventualidades (diferencia de horario mínima entre Centro/Sur América
y Nueva York).
 Acceso a nuevos servicios (Securities Lending, Cash Management,
BNY Securities). BNY no es solo proveedor de servicios básicos de
custodia, sino también ofrece soluciones para el ciclo completo de
inversiones- desde la toma de decisión hasta la ejecución y análisis de
rendimiento de carteras.
 Estandarización del servicio a nivel internacional.
 Administrador de Cuenta estará encargado de seguir las operaciones de
sus clientes.
5
Preguntas Comunes (F.A.Q)
1)En caso que el custodio tenga problemas frente a terceros, confirme que
los valores que la Bolsa o Central de Valores tenga en deposito, sea por
cuenta propia y/o de terceros, estarán salvo, lo que le permitirá a la Bolsa o
Central de Valores disponer de ellos en cualquier momento,
independientemente de la situación del Custodio.
Respuesta:
Cuando un banco trabaja como custodio, actúa en su capacidad como
intermediario de valores quien mantiene cuentas de valores para sus
clientes. En esta capacidad, los valores mantenido en custodia no son
considerados activos propios del banco en una situación en cual se pudiera
hacer un reclamo por acreedores de dicho banco. Los valores de los
clientes son mantenidos por el banco y sus subcustodios de una manera
segregada en cual los abogados del banco pueden confirmar que esos
valores están protegidos de cualquier reclamo hecho por estos acreedores.
6
Preguntas Comunes (F.A.Q)
2) Confirme si los valores que la Bolsa o Central de Valores mantenga en
deposito, sea por cuenta propia y/o terceros, se encuentran segregados de
los activos del banco custodio y no formaran parte del patrimonio de esta
ultima.
Respuesta:
Ver parte de la respuesta #1.
Los valores de los clientes son mantenidos de una manera separada de los
activos propietarios del banco. Esta provisión es normalmente estipulada
en los contratos de cada banco custodio. Para BNY, esta delineado en el
Articulo III, Sección 1(a), en cual el banco se compromete a identificar en
sus libros, todos los valores y efectivo de sus clientes como propiedad del
dicho cliente. Inclusive con respecto a custodia con nuestros subcustodios,
la Sección 1(b) sostiene que los valores de nuestros clientes pueden ser
mantenidos en tal subcustodio si la propiedad de los valores son
libremente transferibles.
7
Preguntas Comunes (F.A.Q)
3) Confirme si el banco custodio sin consentimiento de la Bolsa o Central
de Valores, puede o no prestar los valores depositados por la Bolsa o
Central de Valores, sea por cuenta propia y/o terceros, confirme al contrato
de custodia con el banco.
Respuesta:
Como custodio, el banco no tiene ninguna discreción con respecto a los
valores que mantenga en custodia para sus clientes. Los únicos poderes
que el banco podría ejercer estarán delineados en el contrato de custodia
(BNY- Art. III, Secciones 3-6). El poder de préstamo de valores no esta
autorizado por este contrato. El banco podría tener un programa de
préstamo de valores, vía un grupo separado al de custodia. El cliente
debería exclusivamente indicar al banco que le gustaría participar en este
programa y debería firmar un contrato separado para el préstamo de
valores.
8
Otras Regulaciones Sobre Segregación
SIPC- Securities Investor Protection Corporation
SEC- Rule 15c3-3
Investment Company Act of 1940- Rule 17-f
Uniform Commercial Code (Article 8)
9
Distribución de Ingresos
Servicing &
Fiduciary
Businesses
62%
Corporate
Banking
16%
Financial
Markets
13%
Retail
Banking
9%
Ingresos
al 30 de septiembre 2005
10
 The Bank of New York tiene una larga
tradición de colaborar con clientes para
proveer soluciones innovadoras a través de
sus negocios principales: Servicios de
Títulos y Valores, Administración de
Tesorería, Administración de Inversiones y
Servicios Bancarios Regionales y para
Individuos
 Para el propósito de nuestros informes, los
ingresos generados por estas actividades
están distribuidas en cuatro categorías:
Servicing & Fiduciary Business (Negocios
de Servicios y Fiduciarios), Corporate
Banking (Banca Corporativa), Financial
Markets (Mercados Financieros), and Retail
Bank (Banca Comercial).
 Negocios de Servicios y Fiduciarios
incluyen: Administración de Títulos y
Valores, Pagos Globales, Banca Privada y
Administración de Activos.
Información General
Conforme a nuestras actividades principales
Servicios de Valores
Administración de
Tesorería
Servicios de Ejecución
Pagos Globales
Investigación Independiente
Mercados de Capital
Servicios de Compensación y Mercados Globales
Asesoría Financiera
Comercio Exterior
Servicios de Custodia
Servicios de Liquidez
Administración
de Inversiones
Administración de Activos Clientes Privados
Institucionales
Banca Corporativa
Administración de Activos Banca Personal
Personales
Fondos Globales
Préstamo de Valores
Administración de garantías
Fideicomisos Corporativos
Recibos de Depósito
Servicios de Transferencia
Servicio al Cliente
11
Banca Individual y
Regional
Descargar

No Slide Title