Servicios integrales de asesoría especializada
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Margen de comercialización
autorizado a distribuidores de Gas L.P.
Junio de 2004
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Contenido
I.
Antecedentes
II. Modelo de distribución y margen propuesto
III. Conclusiones
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Regulación de precios
● El 12 de febrero del 2001 se expide un Decreto Presidencial, determinando el precio
del Gas L.P., sujeto a partir de entonces a un precio máximo al público (PMP),
emitido por la Secretaría de Economía (SE).
●
El 5 de noviembre de 2001 y el 4 de noviembre del 2002 se renueva el Decreto
Presidencial.
● El 27 de febrero del 2003 se emite un cuarto Decreto Presidencial, con un cambio
significativo, al incorporar la metodología que aplicará la CRE para determinar el
Precio de Venta de Primera Mano (PVPM).
● El 10 de julio se publica en el Diario Oficial de la Federación, la ampliación de la
vigencia al 31 de diciembre del 2003, del Decreto Presidencial del 27 de febrero. En
enero de 2004 se extiende nuevamente la vigencia del decreto por seis meses.
● Durante la vigencia de los cuatro Decretos, la SE ha emitido 38 Acuerdos mensuales
que fijan el PMP.
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PVPM y margen de comercialización
● Entre marzo y abril de 2003 los precios en Mont Belvue se incrementaron
significativamente. Las autoridades decidieron no repercutir dichos incrementos al
público.
4.5
Costo Oprtunidad
Logística
Costo Terminal
4.0
Mont Belvieu
3.5
LAB aplicado
y
3.0
2.5
2.0
1.5
1.0
sep-03
ago-03
jul-03
jun-03
may-03
abr-03
mar-03
feb-03
ene-03
dic-02
nov-02
oct-02
sep-02
ago-02
jul-02
jun-02
may-02
abr-02
feb-02
0.0
mar-02
0.5
ene-02
Pesos x kg
5.0
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Margen de distribuidores
● Como resultado de dicha decisión se determinó que el costo se repartiera entre
PGPB y los distribuidores. Esta situación ha generado insatisfacción en la industria
que solicita que se restablezcan los márgenes de distribución.
Margen de comercialización autorizado
1.9000
1.8000
1.7000
1.5000
1.4000
1.3000
1.2000
1.1000
Ene-04
Nov-03
Sep-03
Jul-03
May-03
Mar-03
Ene-03
Nov-02
Sep-02
Jul-02
May-02
Mar-02
Ene-02
Nov-01
Sep-01
Jul-01
May-01
Mar-01
1.0000
Ene-01
Pesos x kg.
1.6000
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II. Modelo de distribución y margen propuesto
● En 1996, la SENER y las asociaciones de distribuidores acordaron el desarrollo de
●
●
●
●
●
un modelo paramétrico que permitiera establecer un criterio objetivo para la
determinación de los precios de venta al público y los márgenes de comercialización.
Las asociaciones encomendaron a Price Waterhouse el desarrollo de dicho modelo.
Posteriormente, la SENER revisó el modelo en conjunto con las asociaciones y lo
empleó como base para la determinación del margen de comercialización.
Dicho modelo ha sido empleado en diversas ocasiones como herramienta de
negociación para la revisión del margen.
GEA recomienda que se siga utilizando la misma metodología para el análisis y
determinación del margen adecuado para la distribución de gas l.p.
El presente documento presenta una evaluación preliminar sobre los parámetros del
modelo.
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Estructura del modelo
● El modelo supone una planta de distribución con capacidad de 12 mil toneladas por
●
●
●
●
●
año.
Con base en las características generales de la actividad se considera que dicha
planta distribuye 65% de su volumen a través de cilindros portátiles.
La planta cuenta con 35 camiones con capacidad de 39 cilindros c/u para la
distribución además de 6 autotanques para la distribución a tanques estacionarios.
La inversión total que requiere la instalación de una planta como esta es de
aproximadamente 35 millones de pesos.
El total de empleados que requiere este tipo de operación oscilaría entre los 111 y los
147 empleados.
Los gastos anuales son cercanos a los 20 millones de pesos.
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Premisas
● El modelo parte de la última versión empleada en las negociaciones de 2001 para la
●
●
determinación del margen.
GEA se reunió con funcionarios de la SENER y con representantes de los
distribuidores a quienes se les solicitó que clarificaran diversos aspectos a fin de
actualizar adecuadamente los principales conceptos del modelo.
Las asociaciones realizaron diversas encuestas y solicitaron material de apoyo para
la actualización de los parámetros principales.




Se solicitaron cotizaciones directas de proveedores para distintos conceptos
El resto de los conceptos se actualizó mediante índices inflacionarios
Se incorporó una nueva metodología para la medición del costo de capital
Se actualizó la mezcla de cilindros empleados en la distribución mediante la información
obtenida de las encuestas
 Se parte de la premisa que una planta nueva compra de inicio una dotación completa de
cilindros para prestar sus servicios
● A partir de esta información, las asociaciones plantean que el margen adecuado para
la operación de la actividad es de 2.406 pesos/kg.
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Explicación de las diferencias
● Las diferencias obedecen a las siguientes modificaciones de criterio:
 El modelo considera un autotanque con capacidad de 4,500 litros aunque la cotización
presentada es para un autotanque de 5,800 litros.
 Se ajustó la estimación de salarios de los ayudantes de venta de 3,910 pesos mensuales a
3,500 pesos mensuales.
 Se ajustaron las fórmulas para la determinación del número de tanques de almacenamiento
(se redujo la capacidad necesaria en un tanque).
 Se revisaron las premisas de movimiento de vehículos suponiendo una distancia media de
35 kms entre la planta y la zona de distribución y un trayecto de 10 kms en la zona de
distribución.
 Se redujo de tres a dos el número de ayudantes por camión.
 Se eliminó un ajuste piramidado de ineficiencia en el número de cilindros requeridos por
camión.
 Se incorporó un 40% de apalancamiento en el costo ponderado de capital.
 Se redujo el porcentaje de venta a través de cilindro portátil de 70% a 65%
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Variables del modelo
VOLUMEN VENTAS
Volumen Total
Volumen Portátil
Volumen Autotanque (Estacionario Menudeo)
Volumen Autotanque (Estacionario 1/2 Mayoreo)
Volumen Autotanque (Estacionario Mayoreo)
Volumen Total Mensual (promedio)
Volumen Portátil Mensual
Volumen Autotanque Mensual (Estacionario Menudeo)
Volumen Autotanque Mensual (Estacionario 1/2 Mayoreo)
Volumen Autotanque Mensual (Estacionario Mayoreo)
Volumen Total Diario (promedio)
Volumen Portátil Diario
Volumen Autotanque Diario (Estacionario Menudeo)
Volumen Autotanque Diario (Estacionario 1/2 Mayoreo)
Volumen Autotanque Diario (Estacionario Mayoreo)
R E N D IM IE N T O
C a p a c id a d u tiliza b le d e a u to ta n q u e s (9 0 % c a p a c id a d
V e n ta d ia ria p o r a u to ta n q u e
V e n ta d ia ria
V ia je s p o r d ía
C a p a c id a d u tiliza b le d e a u to ta n q u e s (9 0 % c a p a c id a d
V e n ta d ia ria p o r a u to ta n q u e
V e n ta d ia ria
V ia je s p o r d ía
C a p a c id a d u tiliza b le d e a u to ta n q u e s (9 0 % c a p a c id a d
V e n ta d ia ria p o r a u to ta n q u e
V e n ta d ia ria
V ia je s p o r d ía
R e n d im ie n to d e C a m io n e s P o rtá til e n K g s .
C ilin d ro s n e c e s a rio s p a ra re p a rto d e l vo lu m e n d ia rio
C ilin d ro s p o r c a m ió n = # d e u s u a rio s a te n d id o s a l d ía
P ro m e d io d e k ilo g ra m o s p o r c ilin d ro
P o rta tile s 2 0 K g . p o r c a m io n e ta
P o rta tile s 3 0 K g . p o r c a m io n e ta
P o rta tile s 4 5 K g . p o r c a m io n e ta
V ia je s p o r d ía
A yu d a n te s p o r c a m ió n
T a n q u e s d e a lm a c e n a m ie n to d e 2 5 0 ,0 0 0 lts
n o m in a l)
n o m in a l)
n o m in a l)
+ 10%
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Análisis de sensibilidad
SENSIBILIDAD DE LA COMISIÓN A LA MEZCLA DE VENTAS
2.2000
Comisión que logra TIR objetivo
2.0000
1.8000
1.6000
1.4000
1.2000
1.0000
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
Porcentaje de ventas de portátil
70%
80%
90%
100%
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Análisis de sensibilidad
SENSIBILIDAD DE LA COMISIÓN A LA CAPACIDAD DE PLANTA
2.2000
2.1000
Comisión que logra TIR objetivo
2.0000
1.9000
1.8000
1.7000
1.6000
1.5000
1.4000
5,000
10,000
15,000
20,000
Capacidad de planta (ton/año)
25,000
30,000
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Análisis de sensibilidad
SENSIBILIDAD DE LA COMISIÓN A LA TIR OBJETIVO
2.3000
2.2000
Comisión que logra TIR objetivo
2.1000
2.0000
1.9000
1.8000
1.7000
1.6000
1.5000
5%
7%
9%
11%
13%
TIR Objetivo
15%
17%
19%
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Análisis de sensibilidad
SENSIBILIDAD DE LA COMISIÓN A LA CAPACIDAD DE CARGA
2.2000
Comisión que logra TIR objetivo
2.1000
2.0000
1.9000
1.8000
1.7000
1.6000
30
32
34
36
38
40
Cilindros por camión
42
44
46
48
50
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Análisis de sensibilidad
SENSIBILIDAD DE LA COMISIÓN AL CRÉDITO PEMEX
1.8600
Comisión que logra TIR objetivo
1.8500
1.8400
1.8300
1.8200
1.8100
1.8000
0
5
10
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Días de crédito
20
25
30
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Análisis de sensibilidad
SENSIBILIDAD DE LA COMISIÓN AL NÚMERO DE AYUDANTES
1.9200
1.9000
Comisión que logra TIR objetivo
1.8800
1.8600
1.8400
1.8200
1.8000
1.7800
1.7600
30
32
34
36
38
40
Ayudantes totales
42
44
46
48
50
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Análisis de sensibilidad
SENSIBILIDAD DE LA COMISIÓN AL PRECIO DEL CILINDRO
2.0500
Comisión que logra TIR objetivo
2.0000
1.9500
1.9000
1.8500
1.8000
1.7500
200
250
300
350
400
450
Precio promedio del cilindro (Pesos)
500
550
600
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Análisis de inversiones
●Al revisar los componentes de inversión destaca que más del 50% del capital requerido
para llevar a cabo esta actividad se destina en forma incremental a activos relacionados con
cilindros portátiles.
DETERMINACION DEL COSTO UNITARIO POR LITRO/KILOGRAMO
DE ALMACENAMIENTO Y DISTRIBUCION DE GAS L.P.
INVERSIÓN EN PORTÁTILES Y OTROS
(miles de pesos)
CONCEPTO
Edificación y Obras Exteriores
Maquinaria y Equipo
PORTÁTILES
OTROS ACTIVOS
INVERSION
TOTAL
552.78
6,950.85
7,503.63
11,248.47
1,633.37
12,881.83
Mobiliario y Equipo de Oficina
0.00
377.81
377.81
Equipo de Cómputo
0.00
143.24
143.24
10,676.00
Equipo de Transporte
6,656.00
4,020.00
Equipo de Comunicaciones
0.00
58.01
58.01
Gastos de Arranque
0.00
534.52
534.52
Terreno
0.00
1,500.00
1,500.00
18,457.25
15,217.79
33,675.04
TOTAL
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III. Conclusiones
● La conclusión de esta revisión inicial es que es conveniente revisar el
margen de comercialización autorizado a los distribuidores.
 Se propone un incremento a 1.823 pesos/kg
 Este nivel es inferior al que propone la industria (2.4 pesos /kg)
● Los cilindros portátiles siguen representando un problema importante de
seguridad que requerirá atención detallada en la segunda parte de este
estudio.
 Destaca el elevado costo de distribución a través de este canal.
 Los costos de distribución vía cilindro portátil son casi el doble de los costos de
distribución a través de tanque estacionario.
● Es importante brindar condiciones de certidumbre para que los nuevos
participantes que han ingresado al mercado partir de 1999 ayuden al
desarrollo de la industria. La modernización del sector requiere estabilidad
en el marco regulatorio para abatir los costos de capital y favorecer la
entrada de nuevos participantes en condiciones eficientes.
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