FUNDAMENTOS DE
SEGUROS POR INDICE
Carlos Arce
Taller Seguros Agropecuarios
El Zamorano, Honduras
4 y 5 de Junio 2007
Contenido


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

Indice climático
Estratificación del riesgo
Aplicaciones
Ventajas y limitaciones
Retos en Centroamérica
Es posible diseñar e implementar esquemas de seguro
agropecuario que contengan las siguientes características?
• Efectividad de costos (accesible a productores)
• Fácil de administrar y operar
• Ausente de riesgo moral: toma en cuenta los incentivos
y repuesta estratégica de los productores
• Cubrir un una amplia gama de riesgos
• Indemnizaciones rápidas, eficientes y transparentes
• Financieramente sostenibles (acceso al mercado
financiero internacional)
• Posibilidad de llegar a los estratos de productores de
bajos ingresos
CRMG ACTIVIDADES GLOBALES
2005
2002
2004
2006
2001
2003
Estudios Factibilidad
Diseño de pilotos
Implementación de pilotos
Manejo riesgo climático:
SEGURO POR INDICE
• El seguro por índices es un contrato cuyo pago contingente se
basa en el comportamiento de una variable predeterminada.
• La variable no es el volumen producido per se, pero tiene una
alta correlación con este.
• Ejemplos de variables que pueden ser usadas como índice para
el seguro:
–
–
–
–
–
Lluvia , Temperatura
Vientos, Indices vegetativos (satelitales)
Indices de requerimientos solares diarios
Indices de mortalidad para ganado
Trayectorias de los huracanes (en coordenadas geográficas)
El seguro por índice se ajusta con base al comportamiento de la
variable, y no con respecto a la pérdida de manera directa
EJEMPLO DE UN CONTRATO DE SEGURO POR INDICES
Supuesto: 1) Valor total esperado de la cosecha = $10,000 dólares
2) El impacto negativo en rendimientos esperados por
sequía comienza cuando la lluvia es menor a 1,000 mm
3) La pérdida estimada es de 10 dólares por cada mm de déficit
Si la lluvia registrada es de
700 mm, el déficit asciende a
300 mm y por lo tanto
corresponde una
indemnización
de 3,000 dólares
Distribución de probabilidad de lluvia acumulada hipotética
INFORMACION PARA CONSTRUIR UN INDICE
PRECIPITACIÓN HISTORICA
EVOTRANSPIRACION
Establecimiento (0)
15 – 25 días
TIPO DE SUELOS
COSTOS DE PRODUCCION
Crec. Vegetativo (1)
25-40 días
Florecimiento (2)
15-20 días
Form. Mad.
Grano Grano
35-45 10-15
Fuente: ilustración de FAO
Seguros por índice
Ventajas
Bajos costos administrativos
Menor riesgo moral
Menor selección adversa
Estructura standarizada y transparente
Capacidad de Reaseguro
Versatilidad
Características de un índice
• Observable (medible)
• Objetivo
• Transparente
• Verificable por instituciones especializadas
• Reportado frecuentemente (a nivel diario por
ejemplo)
• Estable
• Sostenible en el tiempo
ESTRATIFICACION DEL RIESGO
1 .6
Retención
Participación
Catastrófica
de
DOC
M a rket
R isk
Retención
(m ardel
ket fa ilure Mercados
insura nce reten tio n
Asegurado
Gobierno
Financieros
la y er)
la yer
la yer
1 .4
1 .2
1
0 .8
0 .6
0 .4
0 .2
0
0
500
7 00
1000
1500
A p ril-O c to b e r ra in fall (m m )
Distribución
hipotética de la lluvia (mm)
2000
2500
DIFERENTES APLICACIONES
• Aplicaciones nivel
Micro
• Aplicaciones Macro
– Seguridad alimentaria
– Mecanismo financiero para
gobiernos
– Bancos, otros
intermediarios
• Programas de Seguridad
social
• Programas de emergencia
• Portafolio
• Créditos individuales
– Proveedores de
insumos/ Contract
Farming
– Comerciantes/
Cooperativas
Volatibilidad de la Lluvia, ciclo Postrera
Estación Chinandega
3500
3137.6
3000
Milimetros
2500
2000
1881.3
1799.1
1686.6
1613 1627.8
1489.9
1467.31503.4
1374.5
1500
1341.3
1186.8
1153.8
1736.6
1254.6
1226.4
1070.7
1000
981.2
822.4
762.3
628
555.5
500
1717.7
1639.9
1525.2
629.6
642.2
1289.6
1217
1033.83
790.7
688.6
1166.7
982.7
1022.4
860.4
755.9
641.1
469.7
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39
Años: desde 1966 hasta 2004
NO HAY UNA SOLA SOLUCION
PARA TODOS LOS PROBLEMAS !
SEGURO POR INDICE: RETOS
Tarificación (Medición Riesgo)
 Aseguradores locales deben
desarrollar la capacidad de representar
correctamente las características
estadísticas del índice
Predicción Climatológica
 Avances tecnológicos facilitan cada vez
más el acceso a predicciones de
mediano plazo (“potencial información
asimétrica)
Ciclos Climáticos
 La medición del riesgo enfrenta el
reto de captar variaciones cíclicas
(Fenómeno de “El Niño”)
Existencia de microclimas
 Uso potencial más limitado para
fenómenos de alta frecuencia o cuyos
efectos están muy focalizados
Curva de Aprendizaje
 Desarrollo en mercados financieros
de países en desarrollo limitado.
Educación
 Los usuarios deben comprender
cabalmente el funcionamiento de estos
instrumentos por la existencia de
riesgo de base.
Riesgo de Base
 Segmento del riesgo que no está
correlacionado con el índice
INDEX RE
• Reaseguro Internacional para coberturas de
riesgo por índice en mercados emergentes
• Socios:
– Banco Mundial/ IFC
– Banco de Inversión Europeo
– Partner Re
Servicios:
– Reaseguro
– Asistencia Técnica
– Limpieza de datos
• Operatividad: Finales de 2007
Conclusiones
Seguros por Indice tiene el potencial ……
• Bajar costos administrativos con contratos
transparentes
• Lograr standardización de contratos para
productores pequeños y medianos
• Hace más viable la premisa que se pueden
operar sin subsidios
LAS EXPERIENCIAS ACTUALES SON PROMETEDORAS !
Muchas gracias !
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