IFRS en Mercado Financiero
Chile
Diciembre 2009
Agenda
►
►
►
►
►
►
►
Mercado Chileno, Mercado Asegurador
IFRS en el mundo
Consideraciones prácticas
Convergencia en Chile
Guías para una convergencia exitosa
Resultado de encuestas
Conclusiones finales
Mercado Chileno, Mercado
Asegurador
Diciembre 2009
Mercado Chileno
Organismo Regulador
►
La Superintendencia de Valores y Seguros (SVS) es una institución
autónoma, con personalidad jurídica y patrimonio propio, que se relaciona
con el Gobierno a través del Ministerio de Hacienda.
►
Tiene por objeto la superior fiscalización de las actividades y entidades
que participan de los mercados de valores y de seguros en Chile.
►
Otras Superintendencias:
►
►
►
►
Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras
Superintendencia de AFP
Superintendecia de Isapres
Superintendencia de Seguridad Social
Mercado Chileno
Estructura del Mercado
Superintendencia de Valores
y Seguros (SVS)
Mercado de Valores
•Ofertas de Valores Emisiones
•Sociedades Anónimas
•Fondos Mutuos
•Fondos de Inversión, etc.
•Intermediación de Valores Emisores
•Corredoras de Bolsa
•Bolsa de Valores
•Deposito central de valores, etc.
•Demanda de Valores
•Inversionistas Institucionales
•Inversionistas Privados
•Inversionistas extranjeros
Mercado de Seguros
•Oferta de seguros
•Cías Seguros Generales ( 1° Grupo)
•Cías Seguros de Crédito (1° Grupo)
•Cías de Seguros de Vida. (2° grupo)
•Contratación y Liquidación de Seguros
•Agente de Ventas
•Corredores de Seguros
•Liquidadores de Siniestros
•Relacionadas
•Reaseguros
Mercado Asegurador
(*)
Seguros Generales
Seguros de Vida
24
30
0
1
55
96
Activos totales (1)
2.265
33.487
Reservas Técnicas (1)
1.370
28.626
642
3.810
1.694
3.043
22
1,5
Número de aseguradoras
Número de reaseguradoras
Retención neta (%)
Patrimonio (1)
Prima directa (1)
Utilidades (1)
(*) Datos al 30.09.09
(1) Cifras en milllones de dólares
Mercado Seguros
Características
►
Se separa en Dos Grupos: 1° Grupo Seguros Generales y Crédito
2° Grupo Seguros de Vida
►
Ninguna compañía puede realizar en forma conjunta el negocio de
seguros de primer grupo (riesgo pérdida o deterioro en las cosas o en el
patrimonio) y del segundo grupo (riesgo de las personas o que garanticen
dentro o al término de un plazo, una capital o una renta), salvo para los
riesgos de accidentes personales y los de salud.
►
Los riesgos de crédito (pérdida o deterioro en el patrimonio del asegurado
producto del no pago de una obligación en dinero o de crédito de dinero)
deben asegurarse en una compañía del primer grupo que tenga por objeto
exclusivo cubrir este tipo de riesgo, pudiendo además cubrir los de
garantía y fidelidad
Mercado Seguros
Características
►
Toda compañía de seguros y reaseguros debe ser una sociedad anónima
chilena, con un capital mínimo de UF 90.000 (MMUS$ 2,7) o de UF
120.000 (MMUS$ 3,6) respectivamente.
►
El reaseguro de los contratos celebrados en Chile debe hacerse con
compañías de seguros y reaseguros constituidas en Chile autorizadas
para operar en el país. Las entidades extranjeras deben cumplir los
siguientes requisitos para operar:
a)
b)
Clasificación de riesgo en a lo menos categoría de riesgo BBB o su
equivalente
Designar un representante en Chile, salvo que se reasegure a través de un
corredor de reaseguro inscrito en la Superintendencia.
Mercado Seguros
Exigencias de Solvencia
Patrimonio de riesgo
► El patrimonio de riesgo que toda entidad aseguradora debe mantener
permanentemente, es el mayor resultante de comparar el patrimonio necesario para
mantener las relaciones de endeudamiento, el margen de solvencia y el patrimonio
mínimo
Margen de solvencia
► El mecanismo de margen de solvencia incorpora el comportamiento técnico de la
entidad, tomando en consideración el volumen de prima directa y la carga promedio de
siniestralidad, determinando, en base a ambos factores, el de mayor exigencia de patrimonio,
conforme a las fórmulas y parámetros establecidos por la entidad fiscalizadora. El concepto de
margen de solvencia corresponde al utilizado en los mercados de seguros internacionales.
Límites de endeudamiento
► a) El límite máximo de endeudamiento total en relación al patrimonio no puede ser
superior a 5 veces en las compañías del primer grupo, ni de 15 veces en las
compañías del segundo grupo.
► b) El total de las deudas contraídas con terceros, que no generen reservas técnicas
de seguros, no podrá exceder de una vez el patrimonio.
Mercado Seguros
Normas de Inversión
►
Las reservas técnicas y el patrimonio de riesgo de las entidades
aseguradoras y reaseguradoras, deberán estar respaldados por lo siguiente:
a)
b)
c)
d)
e)
f)
►
Inversiones en renta fija
Inversiones en renta variable
Inversiones en el exterior
Bienes Raíces no Habitacionales
Otros Activos (créditos – cuentas por cobrar)
Productos Derivados Financieros
Límites para cada una de las inversiones sobre las reservas técnicas y
patrimonio de riesgo .
1.
2.
3.
Limites por Instrumento
Limites por Emisor
Limites Conjuntos
Composición Mercado de Seguros de Vida
 Tipo de Contratos de Seguros
Otros
7%
Seguro de AFP
11%
Rentas Vitalicias
43%
Temporal de Vida
7%
Salud
6%
CUI / Universal Life
7%
Desgravamen
14%
(*) Datos al 30.09.09
APV Individual
5%
(*)
Composición Mercado de Seguros Generales
 Tipo de Contratos de Seguros
OTROS
31%
INCENDIO
32%
GARANTIA
1%
CREDITO
2%
SOAP
4%
ROBO
2%
TRANSPORTE
4%
(*) Datos al 30.09.09
VEHICULOS
24%
(*)
IFRS en el Mundo
Diciembre 2009
IFRS en el Mundo
►¿Qué
es IFRS?
Normas Internacionales de Información Financiera (o International
Financial Reporting Standards)
Es la respuesta a la necesidad de los mercados de capitales de contar
con un lenguaje financiero común, producto de la globalización de los
mercados
►
¿Objetivo ?
Mejorar la transparencia y comparabilidad de la información financiera a
nivel global, mediante un lenguaje común utilizable por los distintos
mercados de capitales
¿Qué está pasando con IFRS en el mundo?
►
¿Cuál es la situación actual?
►
Actualmente un total de 102 países permiten la aplicación de IFRS
►
►
►
►
23 países permiten su uso en forma opcional
75 lo requieren obligatoriamente para las compañías locales
4 lo requieren para algunas compañías locales
¿Qué se espera en el futuro cercano?
►
Al 2011 se espera que cerca de 150 países utilicen IFRS y Estados
Unidos ya haya confirmado la aplicación obligatoria de IFRS
¿Qué está pasando con IFRS en el mundo?
►
¿Qué países se han integrado a esta tendencia durante el
último año?
►
►
►
►
►
México – 2012 (convergencia a través de sus estándares)
China y Japón – Acordaron eliminar diferencias
India y Canadá – 2011
Colombia – 2012
¿ Qué pasa con Estados Unidos?
►
►
Finalmente publicó el “plan” tentativo
Contempla el uso desde 2009 para ciertas compañías y en el 2014
para todas
►
►
Solo si se cumplen ciertos hitos
La decisión final será tomada el 2011 previo cumplimiento lo anterior
IFRS en Chile y el Mundo
Fuente: IASB website
Consideraciones prácticas
Diciembre 2009
.... IFRS está lejos de ser solamente un
ejercicio técnico contable. También
presenta muchos desafíos y
oportunidades a la organización
Consideraciones Prácticas
• Más juicio involucrado
• Alternativas de
valorización
Contabilidad
financiera y
reportes
•Entidades con Cometido
Especial
Áreas
Impactadas
por IFRS
•Comparabilidad de
información
•Entrenamiento
Consideraciones Prácticas
•Enlace a la Estrategia
Relación con
inversionistas
•Razonabilizar desempeño
(Actual vs. Pasado)
•Educando el mercado
sobre impacto de IFRS
Contabilidad
financiera y
reportes
Áreas
Impactadas
por IFRS
•Aumento en interacción
con usuarios
•Revelación de
información competitiva
Consideraciones Prácticas
Relación con
inversionistas
Contabilidad
financiera y
reportes
Plan de
impuestos
• Mayor transparencia
de información
• Dobles registros: CM,
reservas, etc.)
• Impacto en impuestos
corrientes y diferidos
por conversión
Áreas
Impactadas
por IFRS
• Tasa de impuesto
efectiva
Consideraciones Prácticas
Relación con
inversionistas
Contabilidad
financiera y
reportes
Sistemas Informáticos
deben ser capaces de:
Plan de
impuestos
Sistemas de
reporte
gerencial
Áreas
Impactadas
por IFRS
•Producir
información
consistente e
integral
•Ser Flexibles
(nueva información)
•Proveedores IT deben
entender requerimientos
•Conciliar sistemas IT de
gestión con la
contabilidad
Consideraciones Prácticas
Relación con
inversionistas
Contabilidad
financiera y
reportes
• Revisión de programas de
Compensación basados en
resultados financieros
Plan de
impuestos
Sistemas de
reporte
gerencial
Áreas
Impactadas
por IFRS
• Mayores y más profundas
revelaciones de pagos en
acciones
Compensaciones
para empleados y
ejecutivos
Consideraciones Prácticas
• Necesidad de
especialistas (Actuarios)
Relación con
inversionistas
Contabilidad
financiera y
reportes
Plan de
impuestos
Sistemas de
reporte
gerencial
Áreas
Impactadas
por IFRS Compensaciones para
empleados y
ejecutivos
Planes de
beneficios
para
empleados
• Complejidad de cálculo
en la determinación de los
beneficios y obligaciones
Consideraciones Prácticas
Relación con
inversionistas
Contabilidad
financiera y
reportes
Plan de
impuestos
•Información por
Segmento
Sistemas de
reporte
gerencial
Áreas
Impactadas
por IFRS Compensaciones para
empleados y
ejecutivos
Planes de
Indicadores de beneficios para
empleados
desempeño
•Impactos sobre
presupuestos corto y largo
plazo
•Foco sobre el Balance
General incluyendo
Opción de “VALOR
JUSTO” => volatilidad en
resultados
Consideraciones Prácticas
Relación con
inversionistas
Contabilidad
financiera y
reportes
Finanzas
corporativas y
productos
financieros
•Financiamiento
Internacional
Plan de
impuestos
•Reestructuración y
Ventas de Negocios
Sistemas de
reporte
gerencial
Áreas
Impactadas
por IFRS Compensaciones para
empleados y
ejecutivos
Indicadores de Planes de
beneficios para
desempeño
empleados
•Valores justo y
modelos de valorización
•Potencial impactos
sobre covenants
Convergencia en Chile
Diciembre 2009
Convergencia en Chile – Normativa
►
La SVS ha emitido múltiples oficios circulares para el proceso de
adopción
►
►
►
►
►
►
►
►
Normas a seguir por sus registrados = IFRS según lo emitido por el
IASB
Cronograma gradual de adopción (2009 – 2011)
Estados financieros tipo y estructura de reporte
Encuestas
Clarificaciones de tratamientos contables específicos
Requerimientos de información de impactos
Fechas de entrega de estados financieros
El colegio de contadores adoptará IFRS a través de la emisión de
norma local que es igual a IFRS
►
►
►
Traducción local de la norma en inglés por comisión del colegio
Fecha voluntaria adopción a partir de 2009 (borrador)
Fecha obligatorio no definida
Convergencia en Chile
► ¿Cómo
se estructura el proceso de convergencia en Chile?
► El
Colegio de Contadores de Chile A.G., ha desarrollado un plan consensuado con
distintos partícipes del mercado para llevar a cabo la convergencia técnica (normas)
► La
SVS también lleva a cabo un proyecto de asistencia técnica para apoyar en la
implementación de IFRS
► Otras
superintendencias se encuentran trabajando en forma independiente (SBIF,
Superintendencia de Salud, SEP, etc.)
► ¿Cuando
será adoptado IFRS?
► Inicialmente
la adopción de IFRS comenzaba al 1 de Enero de 2009, con información
comparativa del año 2008 para todas las compañías (reguladas y no reguladas)
► El
28 de Agosto de 2007, la SVS emitió un comunicado oficial (oficio circular 384),
estableciendo la adopción gradual de IFRS para sus regulados
Convergencia en Chile SVS – Cronograma
1/1/2009
1
2
1/1/2010
Compañías
Públicas
132 SVS1
Bancos
Todos2
3
Otros
regulados
4
No regulados
1/1/2011
1/1/2012
Otros Emisores
(Deuda y
patrimonio)
Securitizadoras
Fondos de pensiones
Fondos mutuos3
Fondos de inversión3
Intermediarios3
Compañías de seguros
Otros registrados
SVS no públicos
Voluntario desde el 1 de Enero de 2009. Fecha obligatoria no definida aún
1 Tienen la opción de adoptar IFRS completo o un pro- forma por el año 2009
2 Mantendrán diferencias. Por lo tanto, no estarán bajo IFRS (Prov.colocaciones)
3 Deben presentar pro-forma anual en 2010 auditado
Convergencia IFRS - Seguros

La Intendencia de Seguros en el año 2007 vio la necesidad de preparar un plan de
convergencia a IFRS.

Después recibir el entrenamiento adecuado en temas de IFRS, decidió asesorarse en una
evaluación de impacto de normas internacionales.

Posteriormente se crearon mesas de trabajo (aún algunas en funcionamiento) entre los que
participaban:



Fiscalizadores
Auditores Externos
Compañías de Seguros
►
La idea era crear guías de implementación de dichos estándares, de carácter voluntario.
►
El plan inicial era partir con estados financieros en IFRS no comparativos en el año 2010.
Posteriormente se aplazó para el año 2011.
Convergencia IFRS – Seguros
Las mesas de trabajo constituidas fueron las siguentes:











Estados financieros
Revelaciones
Bienes raíces
Provisiones
Goodwill e intangibles
Corrección monetaria e impuestos diferidos
Inversiones financieras
Reservas técnicas seguros generales y Vida
Reservas técnicas Rentas Vitalicias
Mutuales
Solvencia
CRONOGRAMA PROYECTO IFRS SEGUROS
SVS
Creación
grupo de
trabajo interno
SVS
1° encuesta sobre
avances de
implementación
IFRS
2008
01-2009
Publicación para comentarios
primer informe de grupos
de trabajo:
•Inversiones Financieras
•BBRR
•Provisiones
•Goodwill e Intangibles
•Impuestos Diferidos y CM
•Mutuales
05-2009
Draft de IASB
“Financial
Instrument:
Classification and
Measurement”
CRISIS MUNDIAL
2007
09-2008
Consultoría
especializada
Fuente: SVS
Creación mesas de
Trabajo conjuntas
Cias-AE-SVS
por principales
tópicos
04-2009
07-2009
Inicio consultoría
actualización RT generales
y Vida no RV
CRONOGRAMA PROYECTO IFRS SEGUROS
SVS
Publicación para
comentarios del 1er
informes Modelos de
Información y RT:
•EEFF
•Revelaciones
•RT Vida no RV y
Generales
Reinicio de reuniones
Cias – AE - SVS
Fuente: SVS
Taller IFRS
organizado
por SVS
11/12-2009
10-2009
10-2009
06/07-2009
2° encuesta sobre
avances de
implementación IFRS
10-2009
Envío oficio
circular al
Mercado
Asegurador
10-2009
Publicación de informes finales:
•EEFF
•Revelaciones
•Inversiones Financieras
•BBRR
•Provisiones
•RT Vida no RV y Generales
•RT RV
•Goodwill e intangibles
•Impuestos diferidos y CM
•Mutuales
•Solvencia
CRONOGRAMA PROYECTO IFRS SEGUROS
SVS
Publicación
Normativa
SVS/ IFRS en
web para
comentarios
12-2009
04-2010
Normativa
IFRS
03/04-2010
3° encuesta sobre
avances de
implementación
IFRS
Fuente: SVS
09-2010
01-2010
06-2010
Marcha Blanca:
EEFF no
comparativos con
revelaciones
(Bce. Gral,
E.Resultados,
E.Patrimonial,
Estado de flujo de
efectivo)
03-2011
06-2011
09-2011
12-2011
12-2010
Marcha Blanca:
EEFF no
comparativos sin
revelaciones
(Balance gral, E.
Resultados)
Implementación
IFRS en seguros
EEFF no
comparativos
EEFF comparativos
IFRS
03-2012
en adelante
Guías para una convergencia
exitosa
Diciembre 2009
Conversión IFRS – cronograma ilustrativo
Diagnóstico
1 a 2 meses
Determinar las diferencias contables y
temas tributarios claves
Evaluar los potenciales
impactos en el negocio
Priorizar actividades conversión y
realizar recomendaciones
Diseño y Planeación 2 a 4 semanas
Lanzamiento y
planeación del
proyecto
Entrenamiento del
equipo líder
Desarrollar un plan
de comunicación
Desarrollar un plan
de entrenamiento
Desarrollo de Soluciones
•Seleccionar políticas contables y
soluciones control tributario
•Re-evaluar procesos de negocios y
efectos IT
•Finalizar plan conversión
•Impacto cuantitativo proforma (30/9)
3 a 12 meses
•Realizar diseño técnico y funcional
•Desarrollar cambios a sistemas
•Definir estrategia de pruebas
•Documentar cambios a procesos y
controles
•Identificar cambios de roles y
responsabilidades
•Preparar políticas contables y
manuales procedimientos
•Preparar formato EEFF y
manual de cuentas
•Preparar paquetes de
consolidación y revelación
Implementación
Finalizar la
selección y
manuales de
políticas
contables y
control tributario
Adopción por
primera vez –
Producir reporte
escenarios
Comunicar
Políticas
contables y
tributarias y
entrenar
6 a 18 meses
Probar y
remediar,
incluyendo
paralelos
integrales. (“Dry
Run”)
Comunicar
cambios a
procesos y
sistemas y
entrenar
Revisión post implementación
Presentación de
resultados y
evaluación de
implementación
Dar solución a
temas
postergados e
implementar
mejoras
Revisar
cumplimiento
con nuevas
políticas y
procedimientos
Reportes
paralelos bajo
IFRS
2 a 4 meses
Transición a operaciones
Resultado de encuestas
Diciembre 2009
Convergencia en Chile - Dificultades
►Constante evolución de IFRS
Impactos preliminares adopción IFRS en
Chile – Encuesta E&Y comienzo de año
Es destacable que de acuerdo al sondeo realizado
por Ernst & Young en Chile, un 15% de los
encuestados considera que su patrimonio
disminuirá.
Un 37% de los ejecutivos consultados indica que
las nuevas normas no tendrían impacto en el
patrimonio.
Dentro del universo consultado un 48% asegura
que el patrimonio de su empresa aumentará con la
implementación de IFRS
Impactos preliminares adopción IFRS en
Chile – Información enviada a la SVS
Impactos preliminares adopción IFRS en
Chile – Información enviada a la SVS
Impactos preliminares adopción IFRS en
Chile – Información enviada a la SVS
►
►
Eliminación de cuentas
complementarias de impuestos
diferidos
Consolidación de entidades
propósitos especiales
Conclusiones finales

Una convergencia exitosa requiere de una adecuada planificación, no se puede
dejar nada al azar.

Los IFRS son transversales a las Organizaciones, No es solo un mundo
“Contable”.

Eventualmente nos pueden afectar los negocios (securitizaciones, seguros con
ahorro, derivados).

Es mandatorio que todos tengan el entrenamiento adecuado como punto de
partida.

Entender la envergadura de los efectos en las Aseguradoras por parte de áreas
como TI, es fundamental para saber que cambios se deben efectuar en los
sistemas.
Conclusiones finales

La participación activa del Regulador, Auditores Externos y Compañías de
Seguros es clave para el éxito del proyecto.

En las encuestas la mayoría de los ejecutivos cree que los IFRS no le afectarán o
afectarán positivamente el patrimonio en su Compañía. La verdad es que para
asegurar esto, debe estar concluida la etapa de diagnóstico y el análisis de
impactos de la compañía.
GRACIAS
Enrique Aceituno A, socio
Fernando Dughman, senior manager
Diciembre 2009
Ernst & Young Chile
Ernst & Young Chile
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IFRS Diagnostic Workshop - Superintendencia de Banca y Seguros